李雪雯的健康財富百寶箱

2016年3月17日星期四

《「我是有錢人」迷思494》貶低他人，並不代表自己就一定能成功！

乍看標題，也許讀者會以為筆者的專欄文章「改變了方向」。實則不然，只是有感而發。因為最近有位好朋友向筆者吐苦水，說職場原本相處和諧的同事，最近都對她心存敵意。

同事不但頻頻挖她客戶的牆腳，開會報告時，也常語中帶刺地進行批評。最後，筆者只能勸她：「越是經濟不景氣之下，好的客戶當然大家都要搶。但是，別人搶不搶得走，就要看妳的本事與努力開發新客戶嘍」。

話說這種「貶低他人」的手法，不見得只出現在工作職場當中，也常發生在金融投資理財市場裡的各種行銷話術。舉例來說，一般民眾應該很熟悉以下的銷售話術：保險不買終身型，年紀大了（例如70歲）以後的保障就沒了；或是「共同基金根本是個很差的投資工具，因為它的手續費高，且不保證能讓投資人獲利」；又或是「買（大學學區附近）套房出租（或買高股息股票）以賺取固定租金收益（或固定的配息），絕對比投資股票或基金更佳的投資工具」…

仔細針對這些文章進行抽絲剝繭，就可以發現發言者通常會在以上的「結論」中，偷渡一些「自己想賣的商品」，且更重要的是：讀者也真的會因為「覺得很有道理」而「真的買單」。

但是，以上這些話中未說的部分包括：70歲以後的保障當然也重要，但是，是不是每一個人都能活到那麼歲數？或是：現在都過不下去、連吃飯或小孩教育都成問題了，還去想70歲以後的人生？

關於共同基金的問題，手續費高低與否，固然與績效表現「八竿子沒關係」（舉例來說，如果手續費高，但操作獲利也高，績效表現自然也會很亮麗），但也絕對不能說ETF就一定優於「由基金經理人代操的共同基金」。因為，單單是ETF，簡單來分就有所謂的「主動式」與「被動式」，各個績效也都不一樣。

再加上ETF原本的設計，就是「跟著指數走」，當大盤下跌時，就算單一ETF的表現「優於大盤」，卻也不保證投資人的收益，一定就是「正值」。更何況，ETF種類百百種，如果沒有選對「適合自己」的標的，其結果不也是「一樣賠」？

再以「買套房出租」為例，撇開少子化因素所造成的未來市場供需有可能失衡，現在套房的高報酬率，也不代表隨著歲月在房子身上所刻下的皺紋日增，未來學區套房的投報率，還能一如全新裝潢標的一樣「始終如一」（例如全新的套房租金報酬率是6%，10或20年之後，能然能維持在6%而不變嗎）？

儘管不同的金融投資理財工具或商品，都有不同的風險偏好與操作技巧。但在筆者的思考邏輯中，不管是哪種商品，只要能為投資人「賺到錢」的，理論上全都可以歸類為「好的投資商品」。只不過，想要讓投資工具要能成為「好的商品」，其前提應該要符合以下四大重點，不但稱得上「實致名歸」，也才能讓投資決策有個「happy ending」：

首先，就是「人」。更簡單來說，就是要看這個人的「風險偏好」。如果是個性保守的投資人，你要他去投資期貨、選擇權或其他衍生性金融商品，只需市場上的一個小小震盪，大概就可以把他嚇到健康出問題。

其次的重點，則與「財富智商」有關。但這裡包括了：懂得正確收集投資相關資訊，並且做出正確的判斷與分析。假設投資人平日工作繁忙，根本沒有太多時間去閱讀財經相關的專業知識，也沒辦法時時掌握市場訊息的脈動，且對相關經濟、金融問題既不感興趣，又沒有足夠的判斷力，預測金融市場的走勢，老實說，他能投資的標的，就只有大大局限在少數的商品之中了。

再來是看「時間」。以推薦商品為例，必須看投資人是要長期投資？或者只是「搶短線」。就以最近因為各國實施負利率政策影響，造成全球游資擠往已經跌深的大宗商品為例，由於大宗商品現階段只能

以近來大宗商品與黃金價格的大漲為例，之所以幅度驚人，最主要是受到「游資想要獲得較高獲利」與「跌深反彈」的影響。正因為如此，不敢直接投資期貨的投資人，除了短現搶反彈相關企業或是ETF之外，目前根本不宜考慮進場長期投資這回事。

最後則是看「金流」，也就是投資人的「財富多寡」與「資金來源」。舉例來說，如果投資人的資本不多、又不是扣除固定開銷及儲蓄的閒置資金，投資報酬率絕對不會是「首要考量」，而就只能選擇風險較低、必須是「不論何時都可100%保本」的標的了。

2016年3月10日星期四

《「我是有錢人」迷思493》別再輕易相信以下4大「資產配置」的錯誤迷思了！

前幾天，看到臉書上有朋友分享了一篇《90%的人都不需要「資產配置」》的文章。老實說，其內文雖有某些不錯的觀點，但在關於「正確的資產配置」觀念上，則存在著許多跟一般大眾相同的錯誤迷思如下：

迷思一、99.99%的人，根本不需要資產配置，特別是錢少的人，根本無法進行資產配置→錯，資產配置重點根本不在於「錢多錢少」，而在於「是否正確」？

正如同每一個人的飲食，不該偏重於某一種類或方式一樣，一個人或家庭的資產，又怎麼可能會因為「錢多」或「錢少」，而有「可以多方平均攝取（資產配置）」與「可以偏食（不用資產配置）」的區別？

就以一般人比較容易了解的日常飲食攝取，來做例子好了。以國健署所公佈的最新每日飲食指南裡，就涵蓋以下6大類食物：全穀根莖類、豆魚肉蛋類、低脂乳品類、蔬菜類、水果類、油脂與堅果種子類；並包含多個熱量階層。

首先，不同年齡、性別等的六大食物攝取的比重，或有比重上的稍許差異。然而，卻不代表一個正常的人，不論他的性別與年齡，每天都「只能吃某一類食物」。

其次，就如同「均衡飲食的重點不在於『每天是否吃了6項食物』，而是『6種類別的食物都有吃』」一樣，所謂「正確的資產配置」的重點，也並不是「投資標的數字多寡」而已。

舉例來說，假設投資人所投資的標的，全都集中在某一個國家，就算他買盡了各個產業的標的，到頭來，仍舊不符合「正確資產配置」的標準，最終也不過只能算是個「虛假且自欺欺人」的錯誤配置而已。

迷思二、錢如果少到只夠買「一檔」標的，就無法做到資產配置→錯，資產配置的關鍵不在於「投資標的」有多少，而在於投資人到底「買了什麼」？

舉例來說，近幾年來最熱門的投資標的，應該就是被稱做是「被動式投資」，且因為手續費成本相對較為低廉的ETF（Exchange Traded Fund，中文翻譯成「指數股票型基金」、「交易所交易基金」或「交易所買賣基金」），也具有一定的「資產配置」功能，它讓許多人買到「差不多一整個市場」，但所花的資金，卻可能是投資單一個股的人十分之一或百分之一而已。

事實上，資產配置不在投資標的有多少？特別是持有的人如果沒有太多專業可以自行設立股票或債券的投資組合，那麼，選擇基金或ETF也是一種資產配置，也是一種最簡單的資產配置行為。

所以簡單來說，不是投資人只能投資「一檔標的」，就完全無法做到所謂的「資產配置」；也不是說同時投資在100檔標的上，就一定代表已經做好最完善與正確的資產配置。其中最大的關鍵就在於：裡面的「內含」，是否能具有「互相分散風險」的功能？

三、把自住房，變成資產配置中的一環→錯，自住就是自住，不把房地產當做「投資標的」，根本就不能算是「資產配置」。

由於資產配置的功用，就是在風險儘量分散之下，達到「在可承受或可容忍的風險之下，投資報酬率極大化」。既然如此，以「自住」為目的的房地產，除非能夠拿來不斷地更換及買賣，理論上就根本不能列入「投資標的」之中。

特別在新的房地兩稅合一新制之後，就算是自住型屋主要買賣換屋，因為採取「按持有時間長短決定稅率高低」的做法，恐怕也會讓「自住型」的持有人，毫無買賣獲利的機會可言。

且更慘的是：如果一個人或家庭，此生除了一動「自住房」之外，已完全沒有任何「財產」可言（意思是每月收入，減去日常開支與房貸，根本沒有任何其他投資）。那麼，由於不動產「流定性低」的特性，將會嚴重危及一個人或家庭的財務安全，不可不慎！

四、資產配置可能降低平均投報率，想要達到財務目標的民眾，可能要拉長累積財富的時間才行。錯→資產配置儘管會降低投報率，但如果方法正確，絕對會比「頻頻錯誤的呷緊弄破碗」要更穩健地向前行。

這一段敘述文字，絕對是對「正確資產配置」的錯誤的認知。因為它所隱含的「反面」意義是：不做資產配置、投資報酬率比較高、民眾可以快速達到所想要達到的目標，只是風險波動比較大些而已。

特別是在財預管理學中，所謂的「波動率」，並不完全等於風險。但是，波動率大對投資人的影響並不容小覷。因為，它會造成投資人兩大嚴重影響後果。其一是：投資人很容易就被「甩」出持續投資的財富累積列車。

其二，特別是當價格大幅挫低之際，而投資人因為「耐受不住『雲宵飛車』的難受」，而選擇提早離場時，對於投資人的難堪結果將是：財富非但沒有成長，還是「向後退（虧損，也就是「少於原本投資的本金」）。一旦這種次數多了，投資人非旦無法達到長期財富持續累積的結果，反而是「財富越理越少」。

那麼，就根本不會出現該文中所謂的「資產配置可能降低平均投報率，想要達到財務目標的民眾，可能要拉長累積財富的時間才行」，因為資產配置雖然投報率低、累積財富緩慢，但至少是「持續正成長」；而因為沒有做資產配置動作，而被「頻頻甩出」財富累積列車的投資人，非旦不會「最快抵達目的地」，反而更有可能是「大幅向後退步」。

2016年3月3日星期四

《「我是有錢人」迷思492》是感情問題，就不可能用保險來「安心」！

一直以來，保險就被視為是一種「安定人心的力量」。然而，聰明的理財大眾如果分不清楚保險的功用，以及自己的問題在哪裡，所買的任何保險，就只不過是「錯誤的資產配置」與「無法真正解決問題」而已。

就以0206的台南大地震為例，它不僅奪去了不少人的生命，也同時有不少未成年的小孩罹難。因此，就有立委跳出來大喊：「14足歲以下小孩不能有身故保險金，只能退回所繳保費，等於是一點保障也沒有」，並著手準備「修法」，讓14足歲以下兒童也能夠有身故保障。

可笑的是，壽險業、政府官員與媒體記者，也跟著跳出來附和。甚至，一度金管會還要讓14足歲以下兒童的身故保險金理賠「溯及既往」。只是在所有保險學者「期期以為不可」的呼籲之下，修法臨時轉彎並朝向「因天災而身故者不受限制」的方向進行。

儘管有不少人，引用保險法第103條第一項：「由第三人訂立的死亡保險契約，未經被保險人書面同意，並約定保險金額，其契約無效」，以及第121條第一項：「受益人故意致被保險人於死，或雖未致死者，喪失其受益權」等理由，認為「以上兩條已足夠防止狠心父母，故意殺害子女而謀求保險理賠金的道德危險」，就不應再有保險法第107條第一項（以未滿15歲的未成年人為被保險人，訂立的人壽保險契約，其死亡給付於被保險人未滿15歲之日起發生效力；被保險人滿15歲前死亡者，保險人得加計利息退還所繳保費，或返還投資型保險專設帳簿的帳戶價值）的限制。

但如果民眾靜下心來，仔細了解保險法第107條（有關保險法第107條歷年修法重點，請見文末附表），以及下面幾個核心的投保問題，非旦不致於跟著新聞話題而隨波逐流，也將更清楚正確的投保方向。

因為首先以保險法第107條第一項的內容來看，14足歲以下（未滿15歲）兒童，並不是所有保障都沒有，只有牽涉到「死亡給付」部分，是採取「所繳保費加計利息退還」的做法。至於其他一般人本該享有的殘廢、醫療…等保障，則是一個也沒有少（也都可以購買），根本不是立委等人口中「小孩啥保障也沒有」的情形。

其次，民眾真應該趁此機會思考清楚：誰是真正該買保險的人？而保額（死亡給付）又是要給誰用的？老實說，從這次的爭議當中，不難再次反映出民眾過去在投保上的錯誤的迷思－愛子心切、把孩子看得比自己還重要的父母們，永遠是幫子女買了一大堆保險，結果是自己該買的保障，一個也沒有。

然而，若要確定誰該買保險，民眾最該問的問題便是：「如果有人先過世了，留下來的人，到底有哪些損失」？以父母為小孩子投保為例，如果留在這世上的是父母，而不是小孩，父母們會有哪些「損失」呢？

對此，很多父母都會說：「小孩子身故，做父母的哪有不心痛的？甚至可能嚴重影響工作。因此，當然需要一筆錢以『獲得精神上的賠償』才是」！只不過，民眾更該換另一個角度來想：到底是「父母先往生，14足歲以下沒有謀生能力的小孩損失慘重」？還是「14足歲以下小孩過世，有工作能力的父母損失慘重」呢？

假設民眾對於以上問題的答案，是「前者應優先於後者」，那麼，對子女充滿「愛心」的父母們，是不是該先把自己的保障做足、做滿，真正發揮「提供子女無微不致保障」的目標，而不是先擔心「子女一旦沒了，要買多少的保額，才能完全撫平心裡那份損失或傷心於萬一」，並且順著業務員的行銷話術，就急著想要立刻買單？

更何況，所謂的「多少保額才能撫平父母心中之痛」問題，是該如何界定與確認？且在「生命無價」的前提下，14足歲以下兒童生命「該有多少的金錢價值」，又有誰才有資格去下定論？

所以，就算在保險法及保險學的理論中，人壽保險基於「生命無價」的理念，並不會出現「超額保險（保額大於實際損失）」與「複保險（同一標的重複購買兩個保險以上）」等問題。

但說到底，壽險保單所能夠提供的「保額」，就只是現實世界裡的各種「可以計算出損失金額」的「損失補償」。按照這樣的邏輯下去，未滿14足歲且沒有任何養家糊口能力的兒童，真的需要很多保額，才能夠填補父母的損失嗎？

再者，除了選對「被保險人」與「受益人」之外，筆者也建議理財大眾最好要對「保險」，具有正確的觀念。也就是說，不是人世間所有的風險，都「要用」或是「可以用」保險來移轉、規避，或進行損失控制。

以下圖為例，只有在第一象限，也就是「損失頻率低」與「損失幅度大」的情況下，才適合透過保險來「分散風險」；至於第二（損失頻率高、損失幅度大）與第三（損失頻率高、損失幅度小）象限，則是「買保險沒什麼大用」，只能靠「風險規避」與「損失控制」來解決；對於損失頻率低，損失幅度又小的情形，根本就是「將風險自留」就好，也完全不用買保險。

圖、投保與否的決策分析矩陣：

特別是每一張保單都是有成本的，甚至成本還不低。但是，一般人的收入卻是大大受限。一旦民眾將太多的資金，放在無法積極生利，且保障也無法增加太多的保險上，在投資理財行為上，就是一種資產配置的錯誤。

最後更重要的是：這世上就根本沒有「可以100%買到安心的保險這回事。假設民眾的擔心，純粹只是「感情上的依賴與不捨」，那麼，想要用物質上能用金錢計價的保險，來解決精神層面的感情上的事，根本就是搞錯了方向與重點！因為最後，民眾依舊無法得到任何「安心」、「放心」或「心情上的平靜」的。

※延伸閱讀》《李雪雯的健康財富百寶箱》https://www.facebook.com/wealthnotes（若讀者有相關投資理財問題，也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言，個人將盡力、盡速回覆），在《聯合新聞網》刊登超過1星期的文章，將會轉貼在個人部落格中：http://swlee0630.blogspot.tw/

2016年2月25日星期四

《「我是有錢人」迷思491》黃金長期看好，但短線恐怕仍非最佳買點

最近，全球（金融）市場出現了一些怪現象，可能將徹底改變世界金融史這幾百年來，由金融機構主導一切的局面。甚至，所有投資理財大眾的貨幣使用及投資習慣，都將徹底被改變。

舉例來說，根據路透社的報導，許多國家實施零利率或負利率，導致全球資金過剩，投資人轉向高風險投資，避險基金、房地產、藝術品和葡萄酒的價格都被炒高。而已經實施多年零利率，並在去年調降為負利率的瑞典，投資人開始瘋買古董家具，一張瑞典風的木製舊腳凳飆漲到1萬7000美元（約台幣56萬8000元）。

報導還指出，銀行放在瑞典央行的準備金，還要付利息給央行，此政策的目的，就是為了「鼓勵銀行放款」。另外在瑞士，負利率已轉嫁到部分銀行存戶身上，把錢存在銀行，還要付銀行利息。

因此，一些歐洲人把錢藏在家裡，歐元區民眾的家中或保險箱內藏了1兆歐元，多半是500歐元一張的大鈔；在德國經營拍賣公司的凱特爾也說，低利率促使一些人買藝術品，而藝術品的主人也會惜售，因為他們不知賣得的錢要如何處置。

至於另一個最近才實施「負利率」的國家－日本，《共同社》日前也報導表示，日本更有銷售保險箱的廠商，就是利用「負利率」的旗號吸客，建議銀行存戶把現金提出，存放在家內的保險箱更實際。據了解，日本保險箱銷售按年成長了約四成左右…。

對於廣大投資理財大眾們可以預見的是：未來，除了手中握有大筆資金的存戶，恐怕持續拿不到利息之外，一般存戶的存款利率也將越來越低（因為銀行手中有大筆爛頭寸，又連利息都拿不到，等於是在經營「賠本生意」），或者，還會加收許多帳戶管理費。等於是存款戶已經薄到不能再薄的利潤，也等於是另一種形式的「被剝了一層皮」。

如此一來，一般民眾又該如何因應呢？筆者認為，未來「存黃金」將會比「把現金放在家中保險箱」中，還更具意義。這是因為首先，在全球央行與民眾持續「鬥智」之下，撇開紙鈔有「蟲蛀」的問題，「持有現金」或「在家中窖藏大鈔」，也會面臨更多的變數。

例如挪威最大的銀行DNB在一月底時，就曾呼籲政該國應該徹底停止使用現鈔。DNB表示停止使用現鈔可防止黑市和金融犯罪，例如洗錢等行為。除此之外，歐洲央行執委會和前美國財長桑默斯，近來都不約而同高呼禁用大鈔。他們認為大鈔攜帶方便，罪犯和恐怖份子能輕易搬運鉅額資金，從事不法活動。

只是以上這番言論，也遭到不少「內行」的專業人士「打臉」。例如末日博士麥嘉華就說，要是真的實施負利率，得不計代價避免人們爭相提領銀行存款，禁用大鈔正是最佳辦法。

至於砲轟歐美央行不遺餘力的Zerohedge網站也表示，大鈔突然失寵，與毒梟或逃稅無關。因為，禁用500歐元和100美元紙鈔後，歐美有56%流通的實體貨幣將會消失。這些人嘴上說要打擊犯罪，其實是想擴大施行負利率。

而除了負利率及各國央行想方設法，要減少民眾從銀行搬大錢回家的行動，筆者認為未來看好黃金的另一個理由就是：中斷了多年的金本位制度，也許哪天美國想不出其他可以「拉抬美元」的方法時，又會開始「重新復辟」。

這是因為國際油價持續挫低，原本支撐美國及全世界金融投資市場繁榮的石油美元，不但大幅縮減（中國大陸已經改用人民幣，而非美元結算的方式，向俄羅斯購油），未來，以沙烏地阿拉伯為首的石油國家輸出組織－OPEC，也在考慮放棄盯住美元的政策。

一旦世界各國都放棄以美元為最主要的交易貨幣，美國未來在全世界的影響力將會大大降低。而這，將是一心獨霸世界的美國，最不樂見的結果。至於恢復金本位制度之後，美元至少會因為黃金儲備量充足，繼續維持「相對強勢」的局面。

事實上從下面兩個表就不難看出，美國不但是全球黃金儲備量第一的國家，而且其佔外匯儲備比率上的排名，雖不是第一、第二，但至少是第三名的。想當初，提議廢除金本位制的，就是美國的尼克森。但是，時隔數十年之遙，美國的黃金儲備卻依然是排名第一。從這，還真的不得不佩服美國在做任何決策時，都是從「機關算盡」的角度著想，處處都留著可以翻盤，且讓自己能立於不敗之地的機會。

再者，就算金本位制度還不會「復活」，筆者較為看好黃金，而不是其他金融性投資的最大關鍵，還是在於「負利率」的遺毒，會讓銀行業的存貸利差縮小，將進一步擠壓利潤空間，並造成一連串金融投資的不利影響。

因為根據《聯合報》的外電報導：「自今年開年以來，全球銀行股下挫14%，災情比大盤還慘。美國和西歐銀行股都墜入熊市，德意志銀行股價暴跌，違約風險回到金融海嘯時期高點，主因是這波由中國和主權財富基金點燃的資產拋售潮，耗盡金融市場的流動性，也蔓延到銀行股。

其中最糟糕的就是：金融機構提供了全球投資最重要的「金流」，沒了金流，各個投資市場很難會有上漲的空間與機會；甚至，如果再次出現金融危機，各項投資工具中，除了反向操作的工具還能有正報酬之外，恐怕也就只有號稱「災難性商品」的黃金，能夠一支獨秀地上漲。

然而，值得理財大眾注意的是：就算金價長線看好，卻不代表目前黃金高於「每盎斯千元美金以上」的價位，就是一般大眾的最佳買點。例如《CBC News》在2月19日的報導就指出，分析師們認為沒有孳息的黃金，會成為今年來表現最好的商品，主要是對風險厭惡的情緒令黃金的避險地位重新抬頭。

自2011年每盎斯1920美元的歷史高點滑落至今，金價已經連跌四年，雖然今年來已經上漲16%，但也只是從去年底一度接近每盎司1000美元的價位來到1200美元上方而已。

而就在筆者準備要寫這篇文章之際的22日，紐約4月黃金期貨一天之內，下跌26.80美元（2.2%），至每盎斯1204美元的價位。因此，就有分析師則將原因，歸咎於投資人湧向股市與其他風險性資產，讓黃金的避險需求則見消退。

筆者單從技術分析來看，還是單純地認為千元以下，才會是較為「漂亮」的買價。更何況讀者們可千萬別忘了，金價在1980年從最高每盎斯850美元高峰下跌之後，總共花了28年才得以反彈，並超越前波高點。所以，除非有特殊且了不得的狀況，否則，金價要能正式由空翻多，恐怕是需要點時間的。

理由很簡單，目前影響金價最大變數，除了「災難（市場黑天鵝）」之外，主要還是在於「美元是否強勢」？由於美國希望在今年收回過去QE所散出去的錢，是有可能升息（雖然對照其他國家，美國就算要升息，恐怕也不可能升太多），金價自然就不可能有太好的表現。

2016年2月4日星期四

《「我是有錢人」迷思490》與其擔心，不如及早做好準備！

2月1日一則外電報導表示，國際油價暴跌對於全球最大產油國沙烏地阿拉伯來說，已經造成了不少傷害，例如政府的稅收因此減少，沙國被迫得刪減政府支出，同時在低油價下繼續增產來維持收益。

此外，儘管沙國的外匯存底還算充沛，但是根據《CNBC》所做的預估，假設油價維持在 40 美元的價位，而沙國仍然不願進一步降低政府支出的話，最快在2018年時，沙國就會面臨破產的困境。

撇開這樣的預測是否成真，但這樣的新聞卻給許多民眾更深一層「必須及早規劃，並且將其內化為一種生活習慣」的省思。特別是又逢中國人所謂的農曆新、舊年交接之際，關於投資理財的規劃與準備，都是想讓自己的未來「財富自由」的人，切不可少的一道手續。以下，是筆者綜合最近及未來可能的趨勢與一些專家的看法，提供一些方向給讀者們參考：

一、工作上－時時盤點自己的競爭力，並且準備好投入未來有前景的產業。首先，眾多有工作的上班族們要問問自己：當老闆不需要你（妳）時，自己到底還能不能找到另一份收入不差的工作？因為固定的收入，是個人及家庭財務的最大依賴來源。一旦收入中斷，個人及整個家庭的財務就將發生問題。

當然，個人競爭力有可能因為市場的變化而下降。但如果能隨時盤點與加強自己的實力，才有可能不用擔心失業、被搶走飯碗的下場。因此，目前可以繼續從事的行業，必須與未來市場趨勢密切配合。

舉例來說，如果讀者所從事的，會因為台灣整體競爭力衰退、嚴重受到少子化影響的產業，假設自己無法拼搏到該產業中的佼佼者，恐怕也只有「趁早改行」為上。

只不過，在就業市場恐怕是「越來越冷」、（特別是過了30歲之後的族群）失業後找工作將越來越難之下，就算要換工作、轉業或考試，也最好都別太「意氣用事」地「先辭再說」了。

二、投資上－要徹底了解每一筆投資的賺賠情形，並且做出正確的因應。如果虧損多於賺錢，投資人還真的不如將其「停損、贖回」，特別是採取槓桿（信用交易）方式的投資，就算目前市場利率都不高，但都是最該被優先「處理（停損）」掉的標的之一。

在投資方面，由於國內、外許多專家，都已不斷對今（2016）年的投資環境，提出了「小心、小心、再小心」的警訊，一般大眾在「沒有最低價，只有更低價」的前景之下，別說「搶反彈獲利」的機會不高，在投資決策上更宜「保守以對」，特別是在「看不清楚行情」之前，最好提高「現金」的持有比重。

特別是以近來歐、日都頻頻採取「負利率」的做法來看，更突顯出對市場投資趨勢精明不已的金融機構，都聞嗅不出任何可以或值得投資的項目之際，一般對市場走勢掌握更為落後的民眾，恐怕也沒有更多及更好的「投資機會」才是。

三、風險上－因為不論收入或投資，都有極大的不確定風險，代表小資產族群沒有太多從容應付的能力，所以，更充足的風險規劃絕對是必要的。

當然，這裡指的風險有三種，一種是「投資」上的風險；另一種則是「人身財產」上的風險；第三種，當然也包括因為大環境不景氣下，會有可能因為失業、減薪，而造成收入減少的風險。甚至，也也有可能是為了多賺一些錢而採取的兼差方式，進一步增加了人身財產的風險…。

有關風險的管理，多數人第一個想到的商品就是保險。但筆者強烈建議讀者，在未來可能風險增加之下，應該優先選擇的是「低保費、高保障」的保障型險種，而不是時下民眾愛買的儲蓄險。

儘管儲蓄險的年化報酬率可能高於銀行定存，再加上保費具有「有去有回」的特定，但是，筆者卻完全不建議現階段的民眾，用儲蓄險來「保障及儲蓄」兼顧。

其理由有三，其一是「這種保單的保障極低，無法在目前的大環境下，發揮『以小搏大』的槓桿效果」；其次是「它的保費很高，因此讓保戶『保障買得不夠』」。

最後是這種儲蓄險的「保本＋保息」前提，必須是「持有到期」。也就是說，如果保戶因為臨時急需用錢而提早贖回，則可能連「保本」的目的都無法達成，更不用說它能同時提供保戶「保障、儲蓄及做為生活緊急預備金」的功能。

四、消費上－沒有生利或有積極意義的花費，都該儘可能戒掉，不論在「消費它」時，能帶給讀者們怎樣的愉悅感？特別是一般人常會因為價格便宜，而落入的「拋棄式消費」誤區。還有，就是要確實分辨及選擇高性價比（C/P值）的商品。

以「拋棄式消費」為例，根據Council for Textile Recycling的資料顯示，人們購買便宜衣物的習慣已經成癮，造成每年大約有85%的衣物或衣料，是被丟到垃垃場裡，而不是真正被穿在身上，並且造成平均每人31.5公斤的垃圾量。

而媒體的報導也指出，自2013年起，時尚業已經成為僅次於石化業的全球第二大污染源。因為紡織業除了需要大量使用電力之外，印染所消耗的水量也相當驚人。此外，還有伴隨而來的環境污染（印染水的隨便傾倒）與低薪資的壓榨勞工。

就算讀者的「心願」沒有「為環境保護盡一份心力」那麼遠大，但衣物減量最直接的好處就是「減少金錢的浪費」，並且替自己或家庭的財務收支，多攢出一點點盈餘。更何況，這種「拋棄式消費」不只存在於紡織業，也廣泛存在於一般人日常生活的各個角落。

另外在「高C/P值」商品部分，老實說，現在的廠商及業者都很精明，完全知道該如何順著「喜歡計算性價比的客戶」來生產、製造並推銷商品。這是因為大多數民眾在計算性價比時，都只是很簡略地把價格，除以容量或重量等（以保險為例，多半是保費除以「每單位給付金額」）數字所得出來的資料，當做評比的對象。

然而，像這種「不看內容物」的消費模式，卻非常容易讓廣大民眾，落入了「看起來是挑到了『物美價廉』的商品，但實際上卻可能是買到了『價廉但物不美』物品」的結果。

因為真正聰明且精明的（金融）消費大眾，「看」的絕對不只是表面上的「C/P值」數字高低而已，更該要睜大眼睛看清楚「內容物」裡，到底有啥「沒有告訴消費者的玄機」存在？

五、健康上－有健康的身體，也可以減少不必要的花費，也更不需要買「只能假裝讓自己安心，但使用率與槓桿效果也極低的健康險」。因為首先，已經實施的藥廠PICS制度，以及即將「全面實施」的DRGs制度，都會對民眾的身體健康與荷包，產生嚴重的影響。

簡單來說，所謂DRGs（住院診斷關聯群支付制度）就是「同病同酬、包裹給付」的概念。也就是未來住院民眾所患疾病，如果被歸在「同一關聯群（例如心肌梗塞）」之中，不論醫院治療時多麼花費醫護時間或醫材，全民健保的給付金額都是一樣的。

根據醫界人士的說法，在DRGs全面實施之後，一身多病的複雜患者，很有可能因為「不符醫院的成本」而被視為「賠錢貨」，並且可能在健保給付已經花光，但病人還未真正康復之前，就被要求提早出院，成為各醫院都不願意收治的「人球」。

但由於DRGs只在「住院」部分實施，並不在門診中設限。因此，未來各醫院可能採取的因應方式可能包括：鼓勵病患以「非健保身份」住院，或是增加自費藥品、醫材，甚至是將住院手術改為門診手術進行。只是，不論是以上哪一種情形，最後的結果都是「民眾醫藥費用增加」。

其實，不只是DRGs制度的全面實施，會造成民眾的醫療花費大增，之前未如DRGs制度這麼受到醫界及全國注目的藥廠PIC/S（國際藥品稽查協約組織）認證制度，早就因為藥廠的生產成本大幅提高，不是某些藥品或醫材因為有些藥廠的停業而「無貨可賣」，就是相關售價的大幅提高。

因為根據PIC/S的規定，藥廠買進每批原料都須逐桶檢驗，癌症藥等具細胞毒性的藥品更須獨立廠房生產，且上市藥品每年要逐項抽驗；因為所要求的原料品質、安全、藥效規格都比GMP高，2015年強制上路時，報載最高峰曾有逾3成1藥廠被迫停產。而衛福部的食藥署則指出，2014年底新認證制度強制上路前，就有高達47家藥廠因無法通過認證停產。

以上這兩大制度，不管是醫界或是藥廠，是否會造成「全面性的受害」尚未可知。因為「殺頭的生意沒人做」，這兩種制度實施下去，儘管會逼使醫師及藥廠「選擇退出」市場，但至少也不能算是「受害」。

然而對廣大的民眾來說，絕對是100%的最大受害者。因為他們不但要面臨可能為人球的風險、承受更高的醫療價格與相對較低的醫藥品質，更有可能花了大錢、買了一堆業務員推薦的住院醫療險，其結果，是一毛錢也沒理賠。

與其如此，筆者只能建議讀者：只求將自己的健康照顧及維持得當。因為唯有少生病、少吃藥及少看醫師，既省下高昂且不見得能獲得理賠的醫療險保費，更少了相關的醫療費支出。

經過了去年一整年，也許很多人都有「日子一天難過一天」的感嘆。然而，與其如此，不如及早規劃並做好準備，才能夠保持心情愉快地面對每一項挑戰。筆者期望各位讀者們，都能在來年結束之際「豐收滿滿」！

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2016年3月17日 星期四