前幾天，有一則「我長輩買1000萬的XX保單做槓桿（投資），保單貸款600萬，現在要補錢了，怎麼辦」的文章，在網路上瘋傳。簡單來說，這個個案的狀況如下：
一、保戶保戶不是直接投資基金，而是透過投資型保單，而是設定將保費，投資在月配息基金上。
二、保戶購買保單的保費（共1000萬元），一部分是來自「房屋貸款（400萬元）」，一部分是來自於「保單貸款（貸款成數最高是保單帳戶價值的6成，也就是600萬元）」。
三、保戶所投資基金是屬於「單一國家（美國）基金」，但計價幣別是「南非幣」。
從以上的個案敘述來看，保戶在選擇這筆投資買賣時，就必須知道的可能風險如下：
首先，保戶買的不是基金，而是透過投資型保單連結「月配息基金」，所以，保單就算沒有任何投資手續費，也一定有跟保單相關的費用。
其次，由於保戶所買的保費，全都是「借」來的，所以，不論投資是賺？是賠？全都需要繳交利息（包括房貸及保單借款）。
再者，一旦保單帳戶價值縮水、低於保單借款的最高上限，保戶就要補繳錢；假設不補錢，保單就此失效。也就是說，不但保險保障沒有，過去的投資本金—1000萬元等於全沒了。當然，也還欠銀行房貸400萬元。
最後，保戶所連結投資標的—月配息基金的投資區域是「美國」，但卻選擇了「南非幣計價」。所以，保戶除了要承擔「美元兌台幣」的匯損風險，又更多了一層的「南非幣兌美元」的匯損風險。
事實上，過去就有不少網友，私下詢問筆者：可否做這樣的操作？筆者的回答一律都是「不建議」。筆者絕對不會說「這種投資交易，從來沒有人賺過錢」，也不會說「投資人沒有那個命，可以賺到錢」。
因為，過去也有些網友，用他們的「實際投資績效」向筆者表明：上述的操作是有可能成功及獲利的。但問題是：這種投資方式，能「保證」讓每一位投資人都「永遠賺到錢」？假設不能，那麼，這種借錢來投資的槓桿操作，風險一旦發生，投資人到底能不能挺的過？
因為首先，有關投資的賺賠，真的只有上帝或老天爺才會知道。其次，世界上的投資可有千百萬種，但最不值得鼓勵及推薦的，就是「借錢投資」。因為光是投資的風險，恐怕就已不小；一旦再用高槓桿的方式進行投資，其風險則是具有「加乘」效果。
也許有讀者會心生疑問：「妳不是說真有人，用這種投資方式賺錢嗎？為什麼這些人可以，我卻不行？既然有人從中獲利，就代表這個方法是『可行的』。更何況現階段投資賺錢不易，如果不投資，難道要將錢存在銀行定存，每年領那少到幾乎沒有的利息？
對此，筆者只能說：正是因為投資獲利不易，一般民眾好不容賺來的錢，可千萬別因為不肖業務員三寸不爛之舌的慫恿，不但把所有身家都投入其中，還更用負債的方式借錢投資。
老實說，全世界在金融風暴之後，由於各國央行力行貨幣寬鬆政策，造成整體市場利率水準趨近於零。之前還有一段時間，歐洲與日本都還出現過「負利率」的情形。
當市場利率水準極低之際，就代表市場正常的投資報酬率（無風險報酬）非常低。這樣的環境，更讓一般投資大眾心心念念於「穩定獲取比銀行定存更高報酬」之上。
而月配息基金之所以能如此，受到廣大民眾的青睞，也正是拜以上的市場氛圍所賜。只不過，世間凡是投資，就不能只往好處（一定會獲利）想，還應該思考一下：當投資不如人意之際，自己到底有沒有承受此一風險的能力？
請讀者們千萬不要誤會，以為筆者打從一開始，就認定投資人「沒有那個賺錢命」，而是希望投資人能夠用以下務實的角度，來進行「有穩定現金流」的「月配息基金」投資，並且一定要謹記以下的重要原則：
原則一、用自己的現有資金投資，千萬不能槓桿操作。因為投資一定會有風險，且借錢投資有其成本，再加上槓桿操作之下的風險，會有「加倍」效果。所以，筆者完全不建議用借錢方式，來投資這種月配息基金。
原則二、不要做為「主收入來源」。想要用月配息基金，增加自己退休金的民眾，最好要先行確認：這筆錢所換得的固定配息收入，只能算是「錦上添花」，不能當做全部退休金。這是因為，配息有可能吃到本金，特別是配息率越高的，越有可能如此。
原則三、直接投資配息基金，而不是透過其他商品或工具來購買，例如類全委保單。因為，會被再抽掉一筆手續費！投資人等於還沒有獲利，就先被扣走一筆錢。
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