29日有則CNBC的外電報導（https://udn.com/news/story/6811/2846665）指出，時代雜誌2010年曾引述兩位美國普林斯頓大學教授的研究指出，人們的年收入愈是低於7.5萬美元，就會感覺愈不幸，但是一旦高過這個水準，財富增加再多也不會影響人的幸福度。
其實，撇開「很難定義」、「很難量化」，又「很難具體形容」的幸福感，單單是金融商品的穩定性，一直以來，都很難讓投資理財的普羅大眾們「安心」及「放心」。
舉例來說，在上一期《「我是有錢人」迷思551》手中只有一棟房，靠「以房養老」攢退休金，真的划算嗎？（https://fund.udn.com/fund/story/7488/2835725）文章刊出之後，有網友來信詢問：如果以房養老存在「時間設定短會面臨長壽風險、時間設定長則有『錢不夠用』的困擾」，那麼，另一種「結合以房養老及保險、信託」的商品，會不會同時解決以上的問題？
目前，有推出這種「結合以房養老、保險（主要是即期年金險）與信託」業務的銀行，就只有台灣企銀與華南銀行。但在實際的做法上，卻有少許的差異存在（請見下表）。其中最大的差異，就在於貸款成數、選擇年金險商品，以及最重要的一項—當屋主存活期間，超過核貸年期後的處理方式。
表、單純「以房養老」與「以房養老＋保險＋信託」的比較：
| 單純以房養老 | 以房養老＋保險＋信託 |
商品內容運作方式 | 單純將屋主的房子進行「逆向房貸」 | 以屋主的房子向銀行進行一次性借款，並用整筆錢去買一張即期年金險，再將年金匯入客戶的信託帳戶中定期給付（要扣除向銀行借款的利息及每月信託管理費） |
固定費用 | 銀行手續費、律師費、設定規費、代書費 | 銀行手續費、律師費、設定規費、代書費 |
變動費用 | 利息費用（只限「每月借款利息」） | 利息費用（整筆貸款利息）、信託費（簽約付1500元、每月信託管理費200元） |
最高貸款成數 | 台企銀約為鑑價的7成、華銀第一次約為鑑價的6成（因第一次借款要扣除預留的2成） | 同左 |
貸款期間 | 年齡＋貸款期間≧90或93歲，最短7年，最長30年 | 同左 |
年金商品 | 無 | 搭配即期年金商品及信託專戶，年金險的保證年期有10、20、25及30年等不同選擇 |
優點 | 1.因為利息計算是依照「借款金額」而定，有借才有利息，因此扣掉利息後的每期實領金額較高 2.設定時間越短，每期實領金額越高，且利息負擔也比期間長者要少 | 即期年金險可以提供「活的越久、領的越多」的保障 |
缺點 | 1.由於借款期間一經設定，就無法更改，所以，屋主將會面臨「設定時間短、實領金額高，但需面對長壽風險；設定時間長，可避免長壽風險，但每期實領金額會壓低」的困擾 2.就算有銀行在設定期間到期後，提供「延貸」的服務，但延貸期間仍要計算利息支出，進一步降低實領金額；且就算先採「掛帳」方式，這筆錢不是屋主還，就是屋主的繼承人要還 | 1.因為採「整筆借款」的方式，所以每期利息不低，再加上每月要扣信託管理費，所以每期實領金額，將低於「純以房養老」業務 2.雖然即期年金險提供「活的越久、領的越多」的保障，但有些保單的年金金額，在保證期過後就大幅下降，恐怕金額不足以支應原有生活水準，且還要再繼續支付每月信託管理費 |
簡單來說，華銀的處理方式是：用之前鑑價的2成（因之前核貸最高只能到6成）核貸；至於台企銀的說法，則是「配合政府政策，不會趕屋主」。只不過，這項業務才剛開辦，現在說「趕不趕人」的承諾，恐怕都是不確定的。
但是，不論當事人年齡延長下，銀行會採取什麼樣的處理方式，筆者不厭其煩地計算以及整理兩者的差異，就是要告訴所有讀者以下幾點「學習（lessons）」：
首先，世間所有金融商品，絕對沒有那種「又要馬兒好，又要馬兒不吃草」的「只有優點，卻毫無缺點」的標的。理財大眾只能在眾多選項中，挑選那個最「雖不滿意，但勉強可以接受」的一個。
其次，投資理財的問題，永遠都是「需要計算的數學題」，且在不同的需求條件之下，每一個人所計算出的解答，也絕對不會完全相同。也就是說，這世界上沒有一個放諸四海皆準的公定標準答案，而只有適合每一位單一個人的個別解答。
再者，就像筆者在上一期文章中所言，有關退休金的準備，真的不能只靠那101招，就能夠輕鬆解決此生的退休生活問題。想要安穩退休的人，真的需要透過多元化的資產配置，才能達到此一目標。
最後，當這世界沒有一種金融商品，能讓人100%安心之際，筆者認為，每個人該做的，並不是頻繁地更換金融商品，恐怕更該是「自己那顆很難滿足的心」。因為，人的心境本就會隨著時間與環境的改變而調整，更何況，物質上的匱乏，並不完全代表「無法心安」。
《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。
