《「我是有錢人」迷思544》同樣失能或失智，不是長照概念保單的某張賠，其他所有保單也一定賠！

 在上幾期的專欄—《「我是有錢人」迷思542》健康險的理賠牽涉醫療專業，不是業務員說賠就「一定賠」！（https://fund.udn.com/fund/story/7488/2674904）刊出之後，有不少網友進一步詢問：因為腦中風或失智，導致需要長期照顧時，到底所買的長照及類長照保單，是否都會賠？為什麼保險業務員會跟我說「其中一張賠了，其他的保單一定賠」？

老實說，由於每一個人所發生的「失能」或「失智」的狀態不同，筆者在問過相關的專家後，都沒以人可以打包票說「一定賠」或「一定不賠」。因為，隨著失能或失智的嚴重度差異，在不同階段的確會發生「有的保單賠，但有的還不會賠」的情形。所以接下來，筆者想以長照最常發生的原因—腦中風及失智為例，為讀者們分析各種狀況。

首先以失智症（有關失智症的分類，請見《「我是有錢人」迷思542》健康險的理賠牽涉醫療專業，不是業務員說賠就「一定賠」！https://fund.udn.com/fund/story/7488/2674904）為例，傳統長照險是依照「認知功能障礙」的程度，做為理賠依據。最常用的則是所謂的「臨床失智評分量表（CDR）」。但值得注意的是：CDR量表主要評量的是當事人的「記憶力」，所以，雖然量表中還有「定向感」、「解決問題能力」、「社區活動能力」、「家居嗜好」及「自我照料」的評分，但專科醫師在總分的認定上，仍是以「記憶力」為主。因此，就會發生「當事人『記憶力』程度差，但在評量當事人失能狀況的『自我照料』分數卻不嚴重」的情況。

讀者不要忘了，長照險的理賠認定，是有「失能（主依巴氏量表等臨床判斷表，認定6項失能指標中所不能從事的項目數）」或「失智（主要依CDR等，評量失智的嚴重程度）」兩大選擇（即符合「二擇一」的條件即理賠）；但以殘扶險及類長照的特傷險為例，主要的評量標準不在「失智」程度，而是以「失能嚴重度」為準。

從下表一的分析中可以看出，只要被保險人拿到CDR2分的分數，就已經符合長照險「中度失智」的條件，並且可以請領到長照險的一次金與分次金。儘管嚴重失智的存活者，最終亦有可能符合「完全失能」的情形，但至少在罹患失智，並由輕至中到重度的不同階段裡，每一位被保險人在CDR量表中的「自我照料」分數並不完全相同，也就不一定能夠申請到類長照的特定傷病險，或是殘扶險的理賠金。

 

表一、CDR量表中「記憶力」分數同樣是2分，但在長照險與類長照險中，可以申請到的理賠卻不同：

CDR量表分數		殘扶險等級	類長照的特定傷病險	長照險等級
記憶力分數	自我照料分數
2	3	2	6項失能指標中符合3項	中度失智
2	2	3	6項失能指標中符合2項（含）以下	中度失智
2	1	7	--	中度失智
2	0.5	11	--	中度失智

附註：以上失智症已獲醫師的診斷證明

參考資料：2017年9月5日中華民國人壽保險管理學會「長期照顧vs殘廢照護保險理賠實務（林士聘）」簡報

 

簡單來說，除非被保險人CDR量表中，「自我照料」的分數是3分（含以上），且同時符合「阿茲海默型失智」（除此疾病之外的之智都不算），也才能同時領到類長照之特定傷病險的理賠金。

至於殘扶險方面，也只有被保險人CDR量表中的「自我照料」分數是2分（含以上），也才能順利領取到「一次金」與「分期金」，且還會依照殘廢等級的不同，而有給付比率的限制（二級殘給付90%、三級殘給付80%、七級殘給付40%、十一級殘只給付應給保額的5%）。

假設CDR量表的「自我照料」分數不到2分，被保險人就只能領取一筆的「一次金」，完全沒有「分期金」可領（有關失智症者在長照及殘扶險的理賠比較，請見下表二）。

 

表二、失智症者在長照及殘扶險的理賠比較：

終身長照險			殘扶險
失智量表（CDR）評分	一次金	分次金（年領）	殘廢等級表級數	一次金	分次金（年領）
2（中度失智）	30萬元	24萬元	2級	99萬元（2級殘領可領保額的90%）	21.6萬元（2級殘領可領保額的90%）
2（中度失智）	30萬元	24萬元	3級	88萬元（3級殘領可領保額的80%）	19.2萬元（3級殘領可領保額的80%）
2（中度失智）	30萬元	24萬元	7級	40萬元（7級殘領可領保額的40%，且只有殘費保險金可領）	0萬元（7級殘無分期金可領）
2（中度失智）	30萬元	24萬元	11級	5萬元（11級殘領可領保額的5%，且只有殘費保險金可領）	0萬元（11級殘無分期金可領）
40歲男性月領2萬元年繳保費	2萬4800元（20年共繳49萬6000元）		40歲男性月領2萬元年繳保費	2萬5100元（20年共繳50萬2000元）
50歲男性月領2萬元年繳保費	4萬0980元（20年共繳81萬9600元）		50歲男性月領2萬元年繳保費	4萬元（20年共繳80萬元）
60歲男性月領2萬元年繳保費	--（20年期繳費只賣到55歲）		60歲男性月領2萬元年繳保費	8萬3000元（20年共繳166萬元）

資料來源：同一家壽險公司的長照險及類長照之特傷險、殘扶險保單

說明1：以上各年齡保費，均以「『全殘狀態』下月領分期金2萬元」為例

說明2：終身長看險的給付內容為「一次金為保額15倍、分次金月給保額，最長給付200次，約16.7年、身故保險金＝總繳保費x1.06—已領保險金」；終身殘扶險的給付內容為「一次金為保額10%+100%、分次金為月給保額2%，最長120個月、10年、身故保險金為「總繳保費x1.06」或「保價金」較高者」）

 

另外再以常見需要長照的原因—腦中風為例，不論是傳統長照險及類長照之特定傷病險，理賠定義幾乎都是以「生理功能障礙」程度為標準；而殘扶險則是以殘廢等級表為依據（主要集中在「中樞神經障害」的程度認定。其不同殘廢等級與相應的「6項日常生活活動能力障害」項數，請見下表三）。

 

表三、以神經系統障害失能遺留中樞神經障害為例，可以符合6項ADLs的幾項？

殘廢程度	殘廢等級	6項日常生活活動能力障害符合項數
中樞神經系統機能遺存極度障害，包括植物人狀態或氣切呼吸器輔助，終身無工作能力，為維持生命必要之日常生活活動，全須他人扶助，經常需醫療護理或專人周密照護者	第一級	6項
中樞神經系統機能遺存高度障害，須長期臥床或無法自行翻身，終身無工作能力，為維持生命必要之日常生活活動之一部分須他人扶助者	第二級	3項（含）以上
中樞神經系統機能遺存顯著障害，終身無工作能力，為維持生命必要之日常生活活動尚可自理者	第三級	2項（含）以下
中樞神經系統機能遺存障害，由醫學上可證明局部遺存頑固神經症狀，且勞動能力較一般顯明低下者	第七級	日常生活活動正常，僅需旁人督促或提醒
中樞神經系統機能遺存障害，由醫學上可證明局部遺存頑固神經症狀，但通常無礙勞動	第十一級	日常生活活動常，能完全自我照料

附註：以上失能已獲醫師的診斷證明

說明：所謂「尚能從事部分工作」或「勞動能力較一般明顯低下者」，就是指「可從事輕便工作」，例如打掃、文件裝訂等簡易輕便工作。

參考資料：2017年9月5日中華民國人壽保險管理學會「長期照顧vs殘廢照護保險理賠實務（林士聘）」簡報

 

但是，正由於長照險與殘扶險的理賠定義及給付上的不同，再加上被保險人實際失能狀況不一，所對應出來的保險理賠金額也就不同。以長照險為例，只要衡量日常生活活動能力障礙的6項指標超過3項（根據資深理賠人員的說法，差不多是巴氏量表30分左右，可以聘請外籍看護工的水準），就可以領到長照險的一次金與分期金；但在殘扶險方面，由於一級殘與二級殘的理賠金額比率不同，可領到的保險金額則略有差異（請見下表四）。

 

表四、失能者在長照及殘扶險的理賠比較：

終身長照險			終身殘扶險
6項失能（日常生活活動能力障害）指標項數	一次金	分次金	殘廢等級表級數	一次金	分次金
6項	30萬元	24萬元	1級	110萬元（1級殘領可領保額的100%）	24萬元（1級殘領可領保額的100%）
3項（含）以上	30萬元	24萬元	2級	99萬元（2級殘領可領保額的90%）	21.6萬元（2級殘領可領保額的90%）
40歲男性月領2萬元年繳保費	2萬4800元（20年共繳49萬6000元）		40歲男性月領2萬元年繳保費	2萬5100元（20年共繳50萬2000元）
50歲男性月領2萬元年繳保費	4萬0980元（20年共繳81萬9600元）		50歲男性月領2萬元年繳保費	4萬元（20年共繳80萬元）
60歲男性月領2萬元年繳保費	--（20年期繳費只賣到55歲）		60歲男性月領2萬元年繳保費	8萬3000元（20年共繳166萬元）

資料來源：同一家壽險公司的長照險及類長照之特傷險、殘扶險保單

說明1：以上各年齡保費，均以「『全殘狀態』下月領分期金2萬元」為例

說明2：終身長看險的給付內容為「一次金為保額15倍、分次金月給保額，最長給付200次，約16.7年、身故保險金＝總繳保費x1.06—已領保險金」；終身殘扶險的給付內容為「一次金為保額10%+100%、分次金為月給保額2%，最長120個月、10年、身故保險金為「總繳保費x1.06」或「保價金」較高者」）

 

以上筆者之所以詳細列出不同腦中風及失智患者，在不同險種（長照險、類長照之特傷險及殘扶險）上的給付差異，就是想要再次提醒讀者：長照概念保單的理賠牽涉醫療專業，不但每類保單的定義及依不同，每一位被保險人未來實際發生失能或失智時的狀態也不一樣，絕對不是保險業務員現在說「會賠」或「不會賠」，就「一定賠」或「一定不賠」。

也許讀者會說：既然保險不理賠的機率不低，那為何還要買保險？筆者的答案則是：首先，保險不是為了讓保戶賺錢的；其次，長照最大的風險就在於「它一旦發生，就至少是平均7-10年的長期花費」，而從以上表二及表四中看以看出，儘管相關保單的年繳保費應不便宜，但只要符合領取「一次金」及「分期金」的條件，被保險人在前面一、兩年所領的保險理賠金，就超過之前所繳總保費。

當然，值得保戶特別注意的是：儘管根據目前國內商業長期照顧保險理賠經驗分析，需要長期照顧的原因以「腦重風（含中風癱瘓）」最多（請見下圖），但如果以美國2009年6月8日AALTC所發佈New Study Examine Long-Term Care Insurance Claims報告指出，最常見長期照顧狀態的前6大原因分別是「阿茲海默氏症、中風、關節炎、循環系統疾病、癌症及意外傷害（參考2010年林士聘所撰寫的「長期看護保險商品及消費者購買須知之探討」論文）」趨勢來看，假設民眾擔心阿茲海默型失智的長照風險，並且想盡早開始領取一次金與分次金。那麼在這3張保單的選擇上，恐怕更要仔細比較及嚴肅以對才是。

 

資料來源：2017年9月5日中華民國人壽保險管理學會「長期照顧vs殘廢照護保險理賠實務（林士聘）」簡報

 

《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。

《「我是有錢人」迷思544》人口老化與銀髮商機

 前幾天，筆者抽空參加了一場投顧公司的記者會。其實，會去參加這場記者會，主要是因為演講者，正好是成立超過半甲子的基金經理人。假設很早就開始投資海外基金的人，應該都有聽過這支自1954年就成立的基金—富蘭克林坦伯頓成長基金。

儘管這次的演講者，並不是一開始就擔任經理人至今，但由於這檔基金是投資分散在全球的股票型基金，至少可以聽聽它的經理人，對於未來全球市場的趨勢展望如何。

特別是自2009年以來，全球股市已經走了長達8年的多頭格局（特別是美股漲幅更為驚人，請見下圖），接下來，每一個投資人都相當關心：接下來的投資市場會不會面臨強勢回檔？以及未來的全球經濟、金融的重要趨勢、走向？

 

圖、2009年金融海嘯以來，各國股市漲幅比較：

資料來源：富蘭克林證券投顧

 

當然，一般筆者在參加這類記者會時，通常都不會「照單全收」所有關於演講者，對於市場及趨勢的預測內容，且老實說，還沒有替筆者更關心的以下兩大問題解惑：

一、中國大陸接連用人民幣，而不是美元，向俄羅斯及委內瑞拉購買石油；以及在中國大陸積極開發新能源，再加上美國的用油不但可以自給自足，還能夠向外出口。而當全球石油生產國家，面臨到兩大原本最大消耗國，都開始「少買」或「不買」之際，未來油價如何還能維持在每桶60-70美元的高價？且全世界的地緣政治，是否會因此產生天翻地覆的變化，進而影響未來全球經濟發展？

二、就算歐、美央行要讓利率「華麗轉身（正常化）」，恐怕都難以避免全球金融市場的大幅震盪，且如果造成金融市場下跌，就算美元漲、非美貨幣跌，黃金是否有可能在股、債雙殺之下，而成為投資人保存資產的另一標的？特別是石油美元的減少使用，是否會讓美元不再成為各方爭相持有的避險（難）貨幣，而至少會讓黃金，再度成為過渡時期的替代者？

但至少，基金經理人—Norman J. Boersma會中所談的以下2大重點，是筆者認為值得投資人密切關注的地方：

首先，目前通膨仍未達到各國預期目標，所以，預計各國央行升息或貨幣寬鬆政策的退場，都會是比較溫和而非激進的方式。也就是說，這代表未來「市場利率將正常化」，且金融市場的資金，仍舊呈現一定程度的寬鬆。

當然，由於縮表之後，債券價格及股市一定會受到影響，他當然也會擔心明年有可能出現「股、債雙跌」的局面。只不過，金融市場變化萬千，沒有人能夠正確預測其時間與幅度。

所以，筆者也想在此提醒投資人，最好能有此心理準備：除非各國央行非常小心謹慎地「縮表」（不過至今為止，筆者到目前為止所看到的各方分析資料，都沒有提及「如何在縮表、不繼續購債」之下，債券市場還能夠完全不受到任何影響），否則，其對股票及債券市場的殺傷力，恐怕絕不能輕鬆小覷才是。

其次，當未來資金不再異常寬鬆，且長線來看，各類股資產價格都有可能下跌之際，金融市場的投資報酬率就會變少，投資人從成本考量，一定會更在乎所謂的「投資成本相對低廉」。

所以，儘管Norman也認為投資人可以在整體資產配置中，加入一些手續費成本低的ETF。只不過，由於全球股市多頭已經進入末升段，且不知還會維持多久。假設投資人將所有的資金重押在ETF上，由於ETF主要投資權重股，再加上有助漲助跌的特性，一旦市場大幅反轉向下，投資上在短線上將會出現大幅虧損。

再者，雖然Norman不斷建議在此一市場多頭末升段之際，最適合買「價格低估標的」的主動型基金，且主要看好標的集中在金融、醫療及能源三大產業上。

但筆者個人的看法是，Norman從「人口老化議題」，切入未來投資趨勢展望的說法，其實滿值得投資再三思索及推敲之處。因為，關於人口老化的議題，最直接可能影響投資人的地方有兩大重點：首先是全球經濟很可能不會再看到之前，戰後嬰兒潮、X世代…等所出現的高速經濟發展。其次，則是能夠提供「對未來最具潛力產業」的預測方向。

先以「人口老化對全球經濟發展影響」為例，例如前幾天就有則外電報導（https://money.udn.com/money/story/5641/2704673）：戰後嬰兒潮的世代，生產力處於高峰，這是德國經濟繁榮的原因之一；不過慕尼黑ifo經濟研究院院長菲斯特（Clemens Fuest）卻提醒，再過幾年他們就開始退休，人口老化將是德國未來20年最主要的挑戰。

筆者認為，人口老化對於未來的全球各國經濟發展，以及緊接著各國央行準備採取的「縮表」及「利率正常化」政策，恐怕都有相當密切、互存互依的關聯性。

舉例來說，當過去人口佔比最多的人，是年輕的兒童時，與兒童食衣住行有關的產業，自是值得大幅投資的標的；當人口佔比最高的人，進入職場之後，勢必會因為太多人都有買房的需求，而帶動起房地產市場的榮景…。

但是，當越來越多人進入「沒有收入」的退休階段，所有的花費就只能靠「過去所存的退休基金」來支應。然而，並不是每一個銀髮族，都敢拍胸脯保證，自己都有存上足夠的退休金。

且更重要的是：由於沒有人能預知自己的餘命時間，再加上年紀越大，因身體不健康而出現的醫療支出可能大增。所以，就算這些人所準備的金額不少，也會盡可能的「省著點花」。正因為以上銀髮族的可能心態與財務狀況的差異，也是筆者並不是那麼一面倒地，全然看多銀髮商機的重要原因。

事實上，隨著全球人口越來越老化，並且面臨實質需求不振、經濟沒有過熱、通膨更沒有失控之際，各國央行恐怕也很難「勉力」縮表，並且完全將市場利率，「矯正」到開始大量貨幣寬鬆之前的水準。

當然，銀髮族佔人口比重高時，勢必會有一些產業因此受惠，例如像Norman提到的醫療產業。不過，筆者倒有點小小看法，想在此與眾多讀者及投資人一同分享：

決定銀髮族商機的關鍵，人口是一大要素，但平均消費能力及財力，恐怕是更重要的一環。也就是說，銀髮族因為身體健康快速變差，所以，在銀髮人口眾多之下，醫藥等需求勢必會增加。而多數分析所看好的醫藥產業，自然也相當程度地符合老年化的人口結構。

但不要忘了，銀髮族雖有一定的退休金，但終究不比還在有工作、有收入時，那般的「出手闊綽」。例如筆者在最近出版的《錢難賺，退休金別亂擺》一書中，就舉了日本及台灣的相互對照例子：

根據日本《下流老人》這本書所提，日本高齡者家庭中，有90.1%的收入，都低於所有家庭的平均所得，因此才被冠上「下流老人」的稱謂。而台灣老人的現況，其實也差不了多少，以2015年的資料來看，台灣65歲以上國人每人平均所得（約近40萬元），也低於全體所得收入者的平均數（約52萬多元）。甚至，有1/10的65歲以上國人（約48萬多人），當年平均收入才只有18萬多元，還低於當年度「中低收入戶」的身份資格。

以上的例子，其實是想要特別提醒：與收費高貴、恐怕只有少數有錢人才支付得起的醫療器材、藥品等產業相比，筆者其實更看好的是「銀髮族不論有錢沒錢，都一定會「買單（花錢消費）」的產業。

也就是說，以上最為看好的產業，是不論非常有錢，或是僅只有能夠維持基本生活費的銀髮族，在日常食、衣、住、行上，一定得消費及購買的「必需消費品」。

假設以類股來看，最具代表的是「食品類」、「基本醫療器材與藥品」，以及「水電瓦斯」等日常一定會用到的基本民生必需物品產業。但值得注意的是：在銀髮族消費「努力節約」的大前提下，以上所提到的這些產業，很難說有「爆發性的業績成長」，頂多只能維持每年固定且穩定的獲利而已。

至於唯一能夠有業績大成長的，筆者還是比較看好因為人口老化、青壯工作者減少下，未來能夠順利取代人力不足的各種「機器人」產業（包括各種無人車、無人機、銀髮族照護上所需要的機器人…等）。

而這類產業，由於屬於「新需求的產生」，再加上其過去的基期為零或很低，其產業成長速度，當然會比以上所提到的基本民生必需品產業，要來得更具有強大爆發性。

當然，以上只是筆者綜合最近所收集的相關資料，同時經過一番思索後的看法。並沒有絕對的定論，但仍想在此與想要長期投資的讀者，一同進行投資策略的「腦力激盪」！

 

《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。

《「我是有錢人」迷思543》自己身體與財產的風險雖然重要，但對他人的責任風險，可能更加重要！

 前兩天，筆者參加了一場由凱基保經、凱基銀行和旺旺友聯產險共同合作設計，推出國內第一張專門提供給機車族投保、附加「超額第三人機車責任險」的記者會。

根據旺旺友聯產險總經理孔令範的說法，這張機車綜合險除了最基本的強制責任險、乘客責任險、駕駛人傷害險（自摔自撞）、任意第三人責任險基本保障外，另外還增加了1000萬元的超額共用保額。

會後，筆者拿著這張保單的資料，跑去問了一下隔壁鄰居念大學的兒子，想做一個簡單的市場調查。對方聽完之後，卻只問了兩個問題：「假設我的新車被偷，或漂亮的烤漆被人給K到，這張保單會賠我嗎」？

老實說，聽到這裡，筆者早已是一整個無言。因為，隔壁鄰居兒子的反應，正突顯眾多台灣人對於風險觀念的全然錯誤。簡單來說，在大多數人的眼裡，除了「只想投資或存錢，而不重視任何風險管理」，就是「只在乎自己的身體或財產上的損失，而根本無視於因為自己的責任，可能需要擔負的更龐大及深遠的死傷及財損」。

正因為以上的偏差觀念， 台灣人不論出國遊玩或遊學，心裡想的永遠只有「去哪玩好玩的」、「去哪吃好吃的」，以及「必買哪些商品」，而不是優先為此行的相關風險，買足及買齊相關保障。

此外在台灣的保險市場裡，永遠都是儲蓄險賣得比純保障商品好；車體碰撞加竊盜險，永遠賣得比第三人責任或超額責任險要好；父母幫子女買的保單，也永遠比替「擔負未來數十年家庭財務重責大任」的自己買的還要多…。

讀者要不相信，筆者可以馬上翻出最近的新聞—根據保險事業發展中心統計，台灣的保險滲透度全球排名第二，僅次於開曼群島，比同處亞洲的香港、韓國和日本人保險滲透度都高。且更重要的是，平均每位台灣人擁有2.4張壽險保單，每年的保費支出將近14萬元。

但，這平均每位台灣人年繳13.3萬元的保費，到底買到多少的保額呢？依照壽險公會的統計，2016年新契約平均保額為53.3萬元、有效契約平均保額只有77.5萬元。

對，讀者沒有看錯，台灣人一年花十多萬元，就只換到連一百萬元都不到的保額。如果不是絕大多數都去買了儲蓄險，保額怎麼可能如此之低呢？就以這張機車責任綜合保險為例，超額1000萬元，再加上第三人傷害每人保額100萬元、每一意外事故財損200萬元、乘客每人傷害及意外事故傷害保額50萬元。這麼多保障加總起來的年繳保費，才不過1700-2800元（視機車cc數而定，但以上保費並不包括基本投保的強制責任險，以及駕駛人傷害險保費）。

也許讀者會說：保障個人死亡及全殘平均保額的保費，怎麼能跟意外傷害險相比呢？那麼，就來看看之前熱賣到爆的小額終身壽險吧。根據媒體的報導，小額終身壽險自推出之後，每天就以「日銷千張」的速度成長。

按保險局的統計資料，到6月底為止，7家壽險公司總共賣出14.52萬張的小額終身保險，保費共有16億元。照此數字換算下來，等於每張保單的保費是1萬多元、平均每萬元年繳保費差不多是367.3元左右。

實際以某家壽險公司60歲男性、10年期繳費的小額終身壽險為例，每萬元的年繳保費是789元（且最高保額，也只能買到30萬元）。雖然保費比「台灣人平均年繳13萬多元，平均買到77萬保額」所回推的「每萬元保額年繳保費5.8萬元」，以及同一家壽險公司同一性別、年齡、繳費期間的每萬元保額年繳保費—958元，要便宜得很多，但如果跟定期壽險做一比較，就更突顯出「會不會選擇保單」，以及「有沒有選對保單」的明顯差異（請見下表一）。

 

表一、同樣買壽險保障，「有沒選對保單」的影響甚大：

	每萬元保額年繳保費	附註說明
台灣人投保壽險	約5萬7895元	以台灣人平均77萬保額所回推的保費，不確定繳費年期長短
小額終身壽險＊	789元	屬政策性保單，終身以購買1張為限，此費率為60歲男性、繳費10年期，最高投保到74歲、保額最高30萬元、前3年身故及全殘，只退回所繳保費
一般終身壽險＊	958元	此費率為60歲男性、10年期繳費最高投保至64歲、保額最低10萬元，最高3000萬元
定期壽險（主約）＊	222.8元	此費率為60歲男性、10年期繳費最高續保到70歲
微型定期壽險	187.6元	屬政策性保單，只有符合條件的特殊弱勢族群才可投保，且是採自然費率的一年期保單，最高續保到64歲、保額最高50萬元，此費率為60歲男性

資料來源：同一家壽險公司的壽險產品

註＊：均為60歲男性、10年期繳費商品的年繳保費

 

一直以來，筆者很少在專欄中，特別提到某一公司或商品。但這張保單與「保費差不多等於保額，且保障非常低」的小額壽險相比，從「繳很少的保費，但獲得最高的保障」，以及「大部分機車族都是經濟弱勢，最怕的是一但發生車禍，該理賠對方的責任可能一輩子都還不完」的大前提來看，這種保單才應該是有良心的保險及金融業，該推出及銷售的保單。

因為根據交通部的統計數字，截至2017年7月底為止，領有牌照的汽車共790多萬輛，但機車卻超過1371萬輛，而每百人的汽車持有數為33.6輛、機車持有數卻高達91.8輛，幾乎到了「人手一台機車」的地步（資料來源：http://stat.motc.gov.tw/mocdb/stmain.jsp?sys=100&funid=a3301）。

撇開超重機價格不低的問題，機車之所以如此「普遍」，除了代步輕便之外，很大的原因也在於它的「價格比一台汽車要便宜」。所以可以這麼說，車價便宜再加上油費不高（至少低於大眾運輸的車資），可以推定大部分選擇用機車代步的人，普遍都不是「富有家庭」之人。

特別是近5年來，在發生所有交通事故件數中，機車的佔比全都超過五成以上。一旦騎車的人撞到他人，使第三人受傷、死亡，被求償金額極有可能就讓這群小資族「一輩子都償還不起」；更別提如果撞到的是昂貴的高價車及跑車，就算只是「輕輕」撞壞超跑的保險桿，換一個新保險桿的價格，維修護可能就要百萬元起跳。以上龐大責任費用，哪是一個年輕人可以負擔得起的？

年輕人可別以為機車「擦撞」超跑的機率不高。因為根據交通部公路總局的統計資料，僅僅是國人熟知的三大廠牌跑車—FERRARI、LAMBORGHINI與MASERATI，近6年新增掛牌車輛按廠牌分的比重，都是連年大增。

 

資料來源：交通部統計查詢網（http://stat.motc.gov.tw/mocdb/stmain.jsp?sys=100&funid=b3301）

 

在記者會中，凱基保經代總經理陳冠宇舉了之前的一個實際案例，是機車突然撞上一輛白色麥拉倫650 S超跑，車尾被撞一大凹處，該輛車新車價值約1800多萬元，車主說才買一個多月，因要送回原廠維修，初估維修費用將超過200萬元。不僅是小資族負擔不起，連一般的上班族就算省吃儉用1到3年，恐怕也存不到這該賠給對方的200萬元。

所以，筆者才特別跟鄰居的小孩提醒：寧可不買竊盜損失險，也該優先買這張保單。且對於家中有子女剛滿18歲、剛開始騎機車的父母來說，為了預防未來可能衍生的龐大責任風險，在替他們買新機車之餘，真的都該幫孩子買一張吶～

根據筆者過去與許多保戶接觸過的經驗，大多數人都只在乎自己的體傷與財損，所以，所買的保險，都只集中在「規避這些風險」而已。但事實上，人生在世的風險，對自己以外之人所應擔負的責任，恐怕比個人的風險還要來得大。

而這裡所謂的「責任」，除了最狹隘的「對第三人」的責任外，一般民眾也千萬別忽略及遺忘了「對自己最親之人」的責任。下表二，是筆者分別為讀者分析此生可能的責任風險，以及最適合用來規避該風險的相對應保單，做為「保單規劃」時的參考！

 

表二、每個人此生的「責任」風險，以及相對應的保單建議：

風險類別	風險內容	建議最適合用於規避風險的相對應保單
對家人責任	受扶養家人的生活費用	當個人身故或全殘時：減額型定期壽險（或附約） 當個人罹患重大疾病時：重大疾病險（或附約）、癌症險（或附約）、（加重長天期給付的）定期住院醫療險（或附約）
	受扶養子女的教育費用	定期壽險（或附約）
	因為自己失能，若家人無法親自照料，而需要額外聘請看護，以及收入中斷的費用	定期殘扶險（或附約）
	供受扶養家人居住的房子，但仍有房貸負擔	減額型定期壽險（或附約）
	沒有準備充足退休金，而需要子女供應生活費	建議在退休前，可以採取積極穩健，但風險並不會太高的投資標的，而最好不要採用保險。除非完全不懂任何投資、只有保險可買，也一定要在「比較IRR最高」的標準之餘，留意「保單期間與資金閒置期間相匹配（避免提前解約會產生損失）」，以及「繳費幣別與所用幣別相匹配（避免產生匯損）」兩大重點
對第三人（他人）責任	開車或騎車撞傷對方或我方乘客，或造成財物損失	強制險、乘客體傷險、第三人責任及超額責任險
	因家裡不小心失火，而造成鄰居體傷，或是財務損失	居家綜合險、住宅第三人責任險
	日常生活中因為個人的「不注意」，而讓自己或寵物造成他人受傷，或財務上的損失（如打破價格高貴的精品，而遭到對方求償）	個人責任險（加庭成員責任險）、寵物綜合保險

說明：以上僅限個人可以投保的險種

 

《免責聲明》本專欄所提供之資訊，均由作者自行蒐集並撰寫完成，所有觀點僅為個人對市場的看法，並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算，均已力求精確，惟不保證其正確性，也不作為任何投保或購買的建議，對此不負任何法律上的責任。另外，本專欄版權所有，轉載請註明出處。

《「我是有錢人」迷思542》健康險的理賠牽涉醫療專業，不是業務員說賠就「一定賠」！

 過去，筆者對於許多業務員「拍胸脯保證XX疾病一定賠」的說法，常會很「雞婆」地提醒保戶特別注意：除非對方敢白紙黑字寫下「一定賠」的文件，否則，最好不要信以為真。

因為，保險公司賠不賠，除了看被保險人所得的疾病，是否清楚明列在保單條款之中（例如健康險）外，最大的關鍵恐怕還在於：被保險人所罹患的疾病或健康狀態，是否能清楚地被歸類為某一理賠定義？

話說前幾天，有位網友在翻閱保單條款時，發現多年前所買長照險（在金管會公佈長期照顧保險示範條款之前，名稱都簡稱為「長看險」）的關於「失智」理賠定義中，居然都沒有國內常見的阿茲海默型失智的名稱及編號。他看了非常緊張：莫非日後罹患阿茲海默型失智後，所買的這張保單「一毛錢都不會給付」？

按照醫學定義，阿茲海默症（又稱「阿茲海默型失智」）是名為「β類澱粉蛋白（Amyloid beta peptide）」的蛋白質廢物，以及名為「濤蛋白（Tau protein）」的物質，累積在腦內，破壞神經細胞網路而引發。簡單來說，阿茲海默症是因為腦細胞發生退化或萎縮現象，帶來健忘（記憶障礙）及判斷力降低…等症狀的失智症類型之一。

以阿茲海默症為例，凋亡的神經細胞主要以大腦皮質聯合區、以及海馬迴…等區塊為主。大腦皮質聯合區是掌控高度精神活動的區域，海馬迴則是職司記憶與學習能力的區域。這兩個部位退化，將會很早就發生記憶力障礙、定向力障礙，出現不安、憂鬱、幻想之類的精神症狀。

而依衛生福利部（民國100年）委託「台灣失智症協會」進行的失智症流行病學調查結果，以及內政部105年9月人口統計資料估算：台灣65歲以上老人共305萬1893人，其中輕微認知障礙（Mild cognitive impairment， MCI）有56萬3147人，佔18.45%；失智症人口則有24萬3430人，佔7.98% （包括極輕度失智症9萬8747人，佔3.24%；輕度以上失智症有14萬4683人，佔4.74%）。也就是說65歲以上的老人，每13人即有1位失智者，而80歲以上的老人，則差不多每5人，即有1位罹患失智。

在台灣失智症協會網頁的失智症分類上，主要是依照發生原因，分為「退化性」及「血管性」兩大類。前者最常見的三大類分別是：阿茲海默、額顳葉及路易氏體型。

另根據衛福部所發佈的《失治症診療手冊》中的統計，阿茲海默型失智佔比有60%，其次是血管型失智的10%-15%。也就是說，國人罹患阿茲海默型失智的佔比非常高，假設舊長看險保單真的「不賠阿茲海默型失智」，那保戶的權益將影響甚大。

筆者也認為「一旦不理賠」的影響深遠，因此拿著最早推出長看險的保單條款，以及在新的長照險示範條款出來之前所銷售的長看險保單條款，向財團法人金融消費評議中心主委張冠群請教。

他單從契約條款解釋的角度表示，契約條款還是必須優先依據文義解釋，撇開醫療上的專業，如果保戶所投保的舊長看險，用阿茲海默失智理賠困難，也許只有兩條可獲得保險理賠的路：一是因阿茲海默智導致失能的，可走「失能」的定義；另一是由醫師證明「阿茲海默型失智就等於是器質性痴呆」。

事實上，自從民國84年，國內第一張長期看顧險推出以來，有關「失智（心理功能障礙）」方面的定義，就進行了兩次的修改。最早的版本，是下圖一的分類；之後，則是以「國際疾病傷害及死因分類標準（ICD）」的編號，做為「器質性痴呆」的認定（請見下圖二）。

 

圖一、最早推出長看險保單條款有關器質性痴呆疾病分類：

資料來源：某壽險公司「長期看護終身保險保單條款」（民國84年10月20日核准、92年2月18日備查）

 

圖二、示範條款之前舊長看險保單條款中的器質性痴呆疾病分類編號：

資料來源：某公司長照險保單條款

 

筆者拿著以上兩種不同條款，直接找到熟識的開業醫師楊聰財看。他在分別看過最早，以及示範條款出現前的兩份長看險保單條款之後表示，以其最早推出的長看險理賠病義（上圖一）為例，阿茲海默型失智至少可以被歸類為第一、二、四類；第五類是一般所指的「血管型失智」；至於第六類則包括了：路易氏體失智、額顳葉型失智、帕金森症型失智…等。也就是說，就算保戶買的是最舊的這張長看險保單，一旦罹患各種類型的失智，似乎還不至於「因為名稱不同，而完全領不到保險理賠金」。

至於另一類多數壽險公司所銷售的舊長看險保單，則在理賠定義中特別寫明：「本款所稱『器質性痴呆』係指按行政院衛生署最新刊印之『國際疾病傷害及死因分類標準』編號第290號及第294號所稱病症（圖二）」。然而，目前罹患失智症的主流—阿茲海默型失智的「331.0」編號，並未出現在保單條款中。

那麼，以上文字是否就可以認定：假設專科醫師開立的診斷證明書，就只有寫阿茲海默症的編號—331.0，就代表「保戶有可能請領不到長期看顧保險理賠金」？

為此，筆者打了電話問了最早推出長看險的一家，以及另外兩家也在非常早期，就推出長看險的公司理賠部門主管。其中一位壽險公司的資深理賠部門主管解釋，雖然過去長照險在理賠定義上，是可能會有爭議，但就算舊保單條款沒有阿茲海默型失智的331.0編號，也不致於完全影響理賠的有無。

他特別強調，長照險在「失智」理賠的認定時，必須要有以下兩大條件，一是醫師所開立的「診斷證明書」，二是醫師進行「失智」程度的各種「失智量表（臨床失智量表—Clinical Dementia Rating Scale, CDR：http://hpcare.taiwan-pharma.org.tw/Downloads/CDR_A-1021025.pdf，或簡易智能測驗—Mini Mental State Examination, MMSE：https://zh.wikipedia.org/wiki/簡短智能測驗）（目前醫師開立最普遍的是CDR量表，以上測驗內容量表請見以下網址：http://www.tds.org.tw/ap/download_list.aspx?bid=49）」。也就是說，長看險或長照險中有關「失智」的定義，不是只有「疾病病名」的確認，還需要相關失智量表分數的確認（主要評量重點在「記憶力」），缺一不可。就算「病名確認」，但相關失智量表分數未達標，也一樣是領不到長期照顧分期保險金。

因此，這位理賠部門主管認為，過去或未來理賠常有爭議的部分，並不是在病名的確定上（例如舊保單沒有阿茲海默失智的編號—331.0），而是在於被保險人在各項量表的檢測結果上，無法達到「中、重度失智」，例如「符合臨床失智量表（CDR）—2分及以上」的失智理賠標準。

特別是根據2010年林士聘所撰寫的「長期看護保險商品及消費者購買須知之探討」論文指出：「失智症分類中，阿茲海默氏症（Alzheimer’s Disease）佔率達50%-60%，屬於行政院衛生署最新公布之『國際疾病傷害及死因分類標準』編號第331.0所稱病症，惟國泰、台壽及國華人壽條款約定所謂『器質性失智』，係指按行政院衛生署最新公布之『國際疾病傷害及死因分類標準』編號第290號及第294號所稱病症，另外，新光人壽係以『國際疾病傷害及死因分類標準』編號第290號所稱病症為主。若依上述大型保險公司保單條款約定，並未包含阿茲海默氏症（Alzheimer’s Disease）。目前國內長期看護保險理賠審核實務上，若長期看護保險保單商品設計有包含認知功能障礙之失智症給付（先進國家例如美國、日本，其長期看護保險皆會包括阿茲海默氏症），理賠實務作業上已包含阿茲海默氏症（Alzheimer’s Disease），認定審核認知功能障礙之各項保險金給付範圍。本研究建議保險產業在將來開發新長期看護保險商品時，應該將阿茲海默氏症（Alzheimer ’s Disease）明確列入保單條款內容，以避免日後理賠審核原則調整，影響保戶權益，造成理賠爭議」的內容及建議來看，舊型長照險中，雖然沒有ICD編號331.0的阿茲海默症，也應該被列入長照險理賠範圍之內。

但另一位公司的理賠人員的回覆則是，在2015年7月1日起實施的新長照險示範條款中，才有將阿茲海默型失智（阿茲海默氏症）的編號—331.0，納入疾病分類定義中（請見下圖三）。

 

圖三、長照險新示範條款中的器質性痴呆疾病分類編號：

資料來源：某公司長照險保單條款

 

假設被保險人的診斷證明上是「阿茲海默症」，且只符合後者（分辨上有障礙）的標準，由於之前保險公司銷售舊型長看險的定義—只有「符合編號290及294的失智症」，亦即：「阿茲海默症並不屬『失智』類型」，這家保險公司回覆。但對於是否能獲得理賠，該公司理賠人員並未做出「肯定不理賠」或「100%會理賠」的明確答案。

只不過該公司仍強調：阿茲海默症是屬於「漸進型的退化」﹐最嚴重時仍有可能導致長期臥床等6種失能程度。因此，阿茲海默症雖不屬於舊長看險的「失智」定義，但只要被保險人符合「生理功能障礙（失能）」條件，不管是新的或舊的長看險保單，都能獲得長看理賠金。

（附註：有資深理賠主管提醒，CDR量表主要是評估及判斷當事人的「記憶力」（佔有一半以上評分比重），且不是每一位失智者的「自我照料能力（與「失能」程度高低有關）」都相同。因此，很可能被保險人的CDR量表評估為中或重度，但在「自我照料能力」上，卻不見得達到中、重度失能的標準。假設保單不用失智標準評估，卻走「失能」標準評估，仍有可能發生「失智」已屬中、重度，但因為「失能」未達中、重度，而無法請領保險理賠金的情形）

至於另一位理賠部門人員，雖沒有將話說死，但坦言未來在理賠上，恐怕是會「有困難的」。且這些舊保單，未來是否會開放理賠編號「只寫331.0的阿茲海默型失智」，他只表示「公司可能還要開會再做討論」。

專業醫師楊聰財進一步指出，一般失智的認定，是專科醫師用其臨床經驗進行診斷。目前，阿茲海默型失智用目前常用的CT（電腦斷層）、MRI（核磁共振攝影）及各種量表（臨床失智量表—Clinical Dementia Rating Scale, CDR，或簡易智能測驗—Mini Mental State Examination, MMSE），都不能100%確診。

也就是說，除非醫師使用最先進的腦血管攝影儀器，來針對當事人進行診斷，不然，就只能等其身故後將其腦部檢體送驗，才能正式確認是阿茲海默型失智，而不是其他類型的失智。

且他也不忘強調，就算在填寫註記時，他也很少用到331.0的編號（原因如上，因目前臨床診斷的儀器或量表，無法100%確診），多數都會寫ICD-290的編號，而他所知道的其他許多醫師，也都是寫ICD-290編號的比較多。

再加上根據他的臨床經驗，約佔所有失智症中一半以上的阿茲海默症，其中有一半左右會跟血管型失智（符合ICD編號中的290.40、290.41、290.42、290.43，甚至是範圍更廣的294.9）並存（即所謂的「混合型失智」），而多數醫師在撰寫病歷時，也並不會只寫一個編號（一般來說，至少可以寫5個編號不成問題）。

所以他認為，只要保險公司「不拘泥於保單條款中的文字有無」，保戶不論買的是沒有「331.0編號」的舊長照險保單，或是特別針對阿茲海默型失智（編號331.0）的特定傷病險，只要嚴重狀況符合「認知功能障礙（3項中要符合2項以上）」或「生理功能障礙（6項中要符合3項以上）」的條件，要領到保險理賠金，應該不至於遭受到太大的刁難。

筆者之所以花了非常多的時間，不斷反覆向專科醫師、壽險公司理賠部門主管再三確認，就是想要呼應文章開頭的那句話：所買保險（特別是健康險）的未來理不理賠，絕對不是「100%一定賠」或「一定不賠」的過於簡略的答案。

而且，絕不是由保險公司，或是開立診斷證明書的專科醫師「單方面就可以決定」。當然，就更不是非醫學或理賠專業的業務員，可以「拍胸脯保證一定賠」的。

因為，整個理賠過程，就是一長串的疾病事實與程度輕重的認定，以及「是否符合保單條款的定義」。所以，一般大眾在投保前，最好要有以上的正確認知才好。

 

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