李雪雯的健康財富百寶箱

2004年10月14日星期四

《我是有錢人》迷思3、有了保險，投資才開始有意義

根據壽險公會的統計，去年國人的平率雖已高達135.4%，但是整體平均保額卻沒有隨著投保率的提升而增加。台灣去年新契約平均保額僅約40萬元，有效契約保額大概只在58萬到60萬元之間（平均63.8萬元），再度刷新歷史新低紀錄。

而回顧2003年各大壽險公司暢銷保單前三名，還是以「還本終身壽險」獨占鰲頭。這種多了「還本」兩個字的保單，代表著「分期儲蓄，到期一次把存在保險公司的錢拿回來」的意思。所以說穿了，一般大眾會購買保險並不是為了保障，只是為了「投資賺錢」這一個目的。

凡是動物都有儲蓄的本能，但是財產的累積的方式就像在沙灘上築堡，除非你積累沙堡的速度大於海浪沖刷的頻率（但是這幾乎是不可能的，因為很少人能有這種通天的賺錢本領），或是能用方法阻絕浪潮的侵蝕，否則辛苦了大半生，再多的耀眼財富也會被一次大浪所掏盡。

我們經常可以在電視媒體中看到天災人禍之後，苦主們一個個搥胸頓足、呼天喊地的慘況，望之實在令人不忍與鼻酸。但是，儘管這些血淋淋的教訓歷歷在目，卻仍舊喚不醒眾多欠缺正確風險意識的人。

相反地，我們只看到許多理財大眾一個個奮不顧身，縱身跳入滔滔的投資洪流之中，只願追逐高投資報酬的浪頭，卻忘了給自己一個最起碼的安全防護。而保險就像這些堤防或是游泳圈一樣，能讓一般大眾較無後顧之憂地全力向前衝刺，為自己贏得更多的資產。

在整個資產累積的過程中，保險就是那最前面的「非零」數字，之後的投資才能在它後面繼續加無數個零。也就是說，如果個人整體資產少了那個數字，再多的投資（以「零」做代表），最後也只是回到原點的歸零動作而已。

至於資產的保全，由於每個人的資產儲存地點都不相同，有的人的資產都在於有形資產上頭，像是公司行號老闆的各種生財工具，或是一般人的房子、車子上；而有的人則是自己的一技之長，不管外在環境的風強雨大，隨時可以移動工作與生活的場所。因此，投保的對象也應該以「最需保障的資產」為首要對象，才不會產生「花了錢，卻無法發揮預期效果」的情形。

其次，注重風險不只是替自己買適當的保單組合而已，也同樣適用於投資之上。舉例來說，高風險都伴隨著高風險，而即便你是能承受較高風險的投資人，恐怕也禁不起一、兩次的全數歸零。這部分，就要靠恰當的資產配置來幫忙完成了。

＊本篇文章版權所有，轉載請註名出處。

※延伸閱讀》《李雪雯的健康財富百寶箱》https://www.facebook.com/wealthnotes（若讀者有相關投資理財問題，也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言，個人將盡力、盡速回覆）

2004年10月7日星期四

《我是有錢人》迷思2、以投資「存量」代替「流量」的觀念

許多人一定聽過「投資理財，戒之在貪」這句話。其實，貪婪是人之本性，想要改掉個性，恐怕比登天還要困難；但是個人以為，如果能改掉「頻繁進出」的想法，那麼投資理財恐怕就離成功不遠了。

在此，筆者想提供一個「重存量而非流量」的投資觀點。投資流量與存量的問題，簡單來說就是：投資人到底在乎的是積極性的投資行為？還是希望採取保守穩健的投資策略？

不管是股票或是基金的投資，相信許多人都聽過「波段操作」這句名言。而所謂的「波段操作」，講白了，就是投資人應該善用投資標的的循環特性，藉由「低買高賣」來達到獲利的極致。

理論上來說，沒有人能說這種方式不對，但是它有一個嚴重的迷思在於：誰能夠知道每檔股票或基金的波段高點與低點？人非神仙，預測永遠不可能跟實際的結果完全一致。所以，「波段操作」永遠都只是紙上模擬的理論架構，經不起實務上的驗證成真。

如果的高、低點難抓，「低買高賣」的結果常會演變成「高買低賣」的惡性循環之中，其間的價差損失也恐非一般投資人所能負擔。只不過，「波段操作」仍然成為每一位投資顧問口中的重要投資心法，在眾多投資人中廣為流傳。

筆者不是說波段操作完全不可能，但是，人非聖賢，十次投資之中能對個四、五次，就已經是非常了不得的成績了；有人就算短期間之內，可以中個十之八、九，但是想要成為投資市場的永遠長勝軍，卻絕無僅有。

舉例來說，甲、乙兩投資人都是以十萬元資金起家，某甲採取頻繁操作策略。儘管他的投資報酬率可能很高，但只要頻繁進出，踩到地雷股的機率也大增，很可能好不容易累積的數百萬財富，一下子就要由零從新開始。

但某乙採許保守穩健的投資策略，安安份份地設定好股、債比，不但不頻繁進出，也不選擇風險較高的投資標的。儘管某乙的財富累積緩慢，也間或有零星的虧損，但至少不會讓他的財富從零開始，也才能夠安穩地邁向自訂的理財目標。

請各位投資人特別注意這兩位投資人的差異性。說實在的，個人在投資市場中看過許多頻繁操作的人，美其名是高買低賣，但一個空頭的大浪打過來，所有辛苦積攢的財富頓時就化為烏有；還不如一些注重「投資存量」觀念的投資人，不燥進也不隨波逐流，一切以保本為依歸，儘管累積的速度慢了些，但還是穩紮穩打地成長。

謹以這個心得，與眾多仍然沉迷於波段操作迷思之中，以及常感嘆自己投資無法獲利的一般大眾共同勉之！

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2004年9月30日星期四

《我是有錢人》迷思1、投資自己的專長，而不只是工具

之前寫過的「理財比投資重要」的文章，引發了不少的回響。其實，我那篇文章主要想提醒：人生除了要打理「錢財」之外，還有許多事情是跟錢財習習相關的，像是工作（事業）、家庭與健康。一般大眾如果搞定不了這三大重點，人生絕對不會是彩色的。

筆者延續上次的話題，想特別強調的是：除非你想做一位專業的投資人，否則投資自己的工作或事業，恐怕更甚於搞懂並投資在每一種工具之上。為什麼？因為人各有所專，也都跟投資理財這一行差距甚遠，再加上每個人一天都是公平的二十四小時，不多也不少。

所以，一般大眾只能把自己最專長的能力，放在投資報酬率最高的項目上，這樣不但比較符合「比較利益的原則」（這也是亞當史密斯《國富論》中，人們之所要進行「分工」的基本假設前提），也將是最有效率的一種投資回報。

一般大眾經常可以在報章雜誌上看到一些這樣的負面教材：某位女明星在秀場賺了上千萬元，卻因為將錢拿去投資基金，導致嚴重的虧損；某一高收入名節目主持人的先生就在投信公司工作，自己卻也因為輕信他人的投資機會，而將辛苦賺來的主持費、廣告收入，全部吐了回去。

像這樣的案例也曾發生在你我的週遭，這些人共同的問題就是：不認為自己的工作與事業也是一種投資，反而刻意去追逐所謂的「金融工具」的投資，但是自己對這些新金融投資工具又不是那麼熟悉與了解，最後只落得千金散盡的悔恨下場。

對此，筆者實在想建議一般理財大眾：如果你覺得現在的工作不值得繼續投資，那就換一個自己有興趣，也願意犧牲奉獻的工作吧。要是覺得不想做個看老闆臉色的上班族，那就投資自己做老闆吧。靠著自己的努力，一般人也一樣能撐起一片天，掙得不錯的投資報酬率。何必一定把自己辛苦從工作與事業上所累積的財富，拱手在往外推呢？

真的，條條大路通羅馬，要達到人生各項理財目標，不是只有靠金融投資一個方法可以做到。而就算要利用投資工具來理財，也請選擇一個你所熟悉的標的。如果沒有把最好的資源，放在最對的地方，你所得到的，恐怕就不只是「事倍功半」而已了。

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2004年9月9日星期四

理財比投資重要！

自己跑投資理財新聞十多年了，寫過無數教人如何使用投資理財工具的文章，但是最常被問到的問題就是：「妳能不能告訴我，買哪支股票（或基金）可以賺錢？」

這是一個人人想發財的社會，每個人都在想「如何可以在短期內賺到一筆大財」，而各種報明牌、教投資、炒短線的工具、資訊隨處可見。現代人如果不買張股票，投資個基金，或其他唸起來繞舌難懂的新種投資商品，就好像是即將被社會逃汰的「LKK」。

社會大眾普遍有這種想法也並不為過，因為社會上充斥著太多所謂「短期致富」的成功故事。大家看多了，自然也會興起「有為者亦若是」的想法。只不過，比爾․蓋茲與王永慶都只有一位，平民百姓永遠是芸芸眾生中的大多數。因此對一般大眾來說，與其汲汲營營於短期的投資致富，還不如老老實實地從正確理財的角度出發。

沒錯，人生有許多重要的財務目標，像是購屋、退休等等，都需要一筆大額的資金才能達成。但有些人就是堅信「有動才有財」的觀念，錯把投資當做人生達成各項財務目標的唯一過程。

說實在話，個人看過太多人把辛苦賺來的錢（不論是上班或開店），經過東投資西操作之後，沒兩三下就讓財富化為烏有。這就是因為每個人都把投資當做第一要務，卻不知道應該用細水長流的正確理財手法，才能守住自己辛苦累積的錢財並穩定成長，以支付未來重要的財務需求。

所以，理財的第一要務是要求保本，而保本並不是隨便買個保本型的商品就可以高枕無憂了。最重要的是要先了解自己有哪些財務需求？接下來，則是要透過正確的投資組合分配，讓自己的財富穩定成長。

所謂「滾石不生苔」，常常以「追逐明牌」的方式頻繁進出投資，到最後終究不會有太好的下場，因為人非神仙，不是每次選股都能準確命中，也不是每次投資都有超強的偏財運。

因此，如果你真的不會選擇投資標的，那麽就乖乖把資金分別依照約六比四的比例，投資在股票與債券基金上頭（記住，投資區域最好是投資收益穩當的全球型基金，而不是單一國家、地區或類股），並持之以恆的投資。

2004年9月2日星期四

節省保費的5大「撇步」

根據統計，儘管國人的投保率已經超過150％，但是每人的平均保額只有不到60萬元左右。而受益人所領到的這不到60萬元理賠金，除了聊備於無外，還能有多少實質上的幫助呢？

照理來說，最應該投保的人，應該是那些完全經受不起任何一丁點損失的人。但事實上，這群人多半沒有太高的收入，因為扣除了個人或家庭的固定開銷後，大概已經擠不出多少銀兩，可以替自己或全家買個像樣的保障。

而風險是無所不在的，因此，如何用最少的錢，替自己或家人買到最週延的保障，是每位聰明理財族必修的保險學分。以下介紹幾招實用的小「撇步」給「薪貧族」參考。

撇步一、千萬不要買還本型的生此合險，如果錢實在不夠多，可以購買定期壽險。還本型的生死合險是國人常掛在嘴邊的「儲蓄險」，依照契約條款，不論被保險人生存與否，都可以固定領取一定金額的保險金。

由於被保險人所領取的保險金，完全是平日保戶所繳的保費而來，因此，這種保費超貴的保單，根本換不到高額的保障。以一張20年期繳費的儲蓄險為例，每百萬元保障的年繳保費高達5萬元；但購買同樣保額的20年期定期險，保費只要4、5千元左右。

撇步二、依年齡與職業風險的不同，拉高意外險的投保比重。由於不同年齡在意外與疾病發生的機率不同，因此年齡越輕的家庭主要收入來源者，就應該提高意外險的比重。在此同時，也能節省更多的保費，因為同樣是100萬元的保障，年繳保費只有1290元。

撇步三、醫療險選最低額度的實支實付型險種，並利用套餐型保單節省保費。如果預算真的不夠，可以購買最低限額的實支實付型醫療險。目前有許多套裝的保單組合，由於是一年一繳的短天期險種，因此保費都比一般長天期醫療險便宜許多，也是一個不錯的短期應急良方。

撇步四、房貸選擇「保額遞減型定期壽險」。由於房貸負擔會隨著時間的增長而減少，因此消費者沒有必要在此超額購買。保額遞減型的定期壽險不但符合蝸牛族的需要，更可以省下更多的保費。

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