《「我是有錢人」迷思620》此時，正是檢視民眾擁有正確風險意識的時候

 一場快速發展的新冠疫情，就像照妖鏡一般，不但照出許多社會怪現象，更突顯出國人對於風險意識，特別是人身及投資風險的正確認知「偏差」。筆者想從近期的一些新聞報導，與理財大眾們一同分享及思考。

首先在人身保險方面，主要有以下幾大問題：

問題一、他人及媒體報導，我也跟著搶買。但是，認真檢視所謂的「防疫保單」只有兩種，一是「疫苗險」（主要是壽險公司推出），另一是「法定傳染病健康保險」（主要是產險公司推出）。

但以前者為例，先不論打疫苗是否一定會出現問題？只是，有誰需要一天到晚打疫苗呢？如果只是少數人「可以考慮」，那麼，一般大眾搶著去買，又是為了什麼呢？

再說了，很多保單都有理賠定義。這些搶買的人，真的知道哪些狀況會賠？哪些狀況「不賠」嗎？特別是如果理賠定義是「施打疫苗因為『不良反應』而住院」為例，一般醫療險就有理賠，民眾有必要去買「保障範圍更窄（例如有的保單對於「不良反應」的時間限制是「施打後14天內」；有的只保障「兩劑疫苗」，或只限定為「新冠肺炎疫苗」）」的保單嗎？

更何況，如果是不幸確診新冠肺炎，大部分的醫療費用，政府（健保）都有給付。所以，就算防疫保單年繳保費不貴，民眾最該優先注意並投保的風險，恐怕還是應該擺在住院醫療、失能與一般身故上頭才是。

如果連這些基本的保障都沒有，而是跟著他人及媒體的報導起舞、追買這些保單，那麼筆者只能說，保戶是完全不了解風險有輕重緩急，甚至親疏遠近之分了。

講到這裡，筆者想在這裡，分享一個最近聽到的，對風險有正確認知的案例。一位護理師臨時被醫院告知，準備去進行第一線照顧新冠肺炎的確診者。這位護理師因為有三位非常年幼的子女，所以當下的心情非常忐忑。畢竟，18年前SARS肆虐之際，就有不少醫護殉職的案例。

結果在「上前線」之前，這位護理師很明智地向她的保險業務員，投保了高額的一年期定期壽險。以便萬一有什麼意外，這張保單還可以提供給她的三個小孩，一筆高額的保險理賠金，能夠讓他們生活及教育不成問題。

筆者之所以提到這個案例，就是提醒所有讀者：真正需要急著花錢買的保險，絕對是那種一旦發生了，但自己永遠負擔不起的龐大損失，而不是被隔離後，區區幾萬元、10萬元，或是小孩「被退貨（停課）」後，每個小孩最多幾千元的費用補貼。

問題二、用保險賭博、賺錢的心態，反而高於保險「風險移轉」的真義。這也是為什麼，筆者一直以來就認為，「不論是小孩退貨險，或是隔離就賠的保單，根本已經脫離保險『將個人無法承受風險移轉』」的最大原因。

當然，它們都是產險的一種型態（費用保險），也是經過一定程序由政府監理單位「核備」的商品，並不是什麼不合法的地下保單。但是，合法的商品，不見得就一定是每一位保戶「適合」買的商品。

為什麼這麼說？不論是所謂的「小孩退貨險（正確名稱為「兒童居家照顧或費用保險」，目前均已停賣）」，或者是「居家隔離險（正確名稱為「法定傳染病防疫費用保險」，今年初就已停賣）」，都是定額給付，不分當事人的實際損失。

正因為定額給付的關係，所以，對於「實際損失低於理賠金額」的人來說，就等於是一種「賭到就能獲利」的結果。也許讀者會問：如果是「實際損失低於理賠金額」的情形呢？筆者的回答是：那就只是證明這種保單「更不值得買」了。

就以前面提到的那位醫護為例，民眾認為趕快花個500元，獲得10萬元比較有意義？還是花個4000、5000元，買到上千萬保額的定期壽險，以便讓自己萬一不幸身故，小孩還有筆上千萬元的教育及生活費用更有價值？

問題三、急著買不必急於一時的保單，反而提高了自己的人身、健康風險。舉例來說，聽說現在還有保戶，因為疫情悶在家裡閒著慌，所以，「找業務員辦理文件」只是個幌子，真正是想找業務員「傾吐心中情緒」。聽到這裡，筆者還真是為這位保戶的安危「捏了一把冷汗」。

更何況，風險本有輕重緩急，如果保戶真的因為疫情，而看到自己的人身及醫療保障缺口，趕著投保還情有可原。但，是不是非得要急著找業務員，直接面對面簽約呢？

因為目前，金管會已經宣佈，可以透過視訊的方式投保（https://udn.com/news/story/7239/5484885），雖然過程比原先紙本保單的「業務員親晤親簽」要麻煩及費工許多，但也至少比面對面的防疫效果要好；甚至，有的保險公司網站，也提供一些內容較為簡單的定期壽險，以及住院醫療險等險種，可以讓民眾在網路上投保。

儘管這類保單內容相當「陽春」，且保額並不高。但是有的網路投保住院醫療險，還沒有「30天等待期」的限制，對於擔心基本醫療保障不夠的民眾來說，既能夠立即彌補保障缺口，更是一個避免面對面接觸的好方法。

這次疫情，除了突顯民眾對於「保險風險規劃」的錯誤認知外，另一個重點就是投資風險。由於受到疫情突然爆發的影響，台股自4月27日的高點—1萬7千多點，連幾日大幅下跌到半年線（約1萬5000點左右）的位置。

而在大跌的同時，台股卻出現「當（日）沖（銷）佔比越來越高」的詭異現象。以5月25日為例，大盤當沖比雖然從前一天（24日）的52.43％歷史新高，降到46.7％，但也仍在歷史高檔區，總計近5日平均值，也已攀升至49.52％，都創下均值歷史新高（https://udn.com/news/story/7251/5485255）。

而在各類股中，又以「航運類股」的佔比最高，近期都維持在65％的高檔。以5月24日為例，當沖前15名就有三檔航運，分別是陽明的72.6％、萬海的72.5％，以及長榮的70.0％（https://money.udn.com/money/story/5607/5482687）。

簡單來說，當沖（Day Trading）的全名是「當日沖銷」，意思是投資人的買賣，全在當天完成，手中持有標的數分鐘到數小時。當天收盤後，投資人的帳上只剩下現金，沒有任何多、空部位（https://www.stockfeel.com.tw/當沖-是什麼-優點-缺點/）。

當沖獲利的主要來源，就是「低買高賣」之後的價差。然而，「低買高賣」說來簡單，實際操作起來卻並不是這麼容易。由於近日來台股大跌，媒體上已經有不少「原本當沖賺大錢，近幾日卻虧大錢」的慘痛故事。有興趣的讀者，可以上網去google一下。

事實上，除了「低買高賣」很難掌握之外，頻繁當沖所吃掉的手續費也相當驚人。根據政治大學商學院教授兼副院長周冠男的估算，以「手續費加上當沖稅減半來回一次千分之3」為例，假設一年250個交易日，每天都「當沖」的話，千分之3乘250是75％。意思就是說，當沖投資人100塊還沒有賺錢，就已經繳給券商跟政府75塊。

正因為如此，周冠男戲稱頻繁當沖的手續費為「娛樂稅」，且他用台灣的資料，在十幾年前就已經做出來的嚴謹學術研究顯示，「台灣當沖的投資人有99％是賠錢的」（https://www.youtube.com/watch?v=ep5_vZ0vgi8）。

只不過，儘管血淋淋的賠錢經歷「磬竹難書」，但還是有不少投資人前仆後繼地，努力加入當沖的「戰場」，總認為自己絕對有齊天的鴻福，可以達到「低買高賣」的獲利境界。

這種現象真的就不得不令人質疑：到底這些勇敢投入當沖的投資人，是有極厚的「家底」，可以提供源源不斷的資金（但從一些媒體報導上，好像也不完全是）？或是「初生之犢不畏虎」，根本認為「天塌下來，還有個兒高的人頂著」？還是「反正自己一無所有，再欠上一筆債，也沒有太多差異？

然而，風險並不是「你刻意忽略，或無視於它的存在」，它就不會發生。當沖怪象正突顯出，多數理財大眾在實際投資前，多半只想到「獲利後的美好遠景」，卻完全不管「虧損後的風險，是不是自己所能承受」。

所以，正當疫情在國內持續升溫之際，筆者除了建議民眾能儘量減少對外接觸，並做好自我防護之外，也期望能從近來與投資、保險相關的新聞訊息中，了解正確的風險管理重點如下：

重點一、風險無時無刻不存在，在所有投資前，一定要先想到風險後的損失，而不是獲利。

重點二、購買保險不是賭博，也不是讓風險不發生，而是當風險發生時，能夠讓自己或家庭的財務損失「降到最低」。所以，最該優先購買的保險，永遠是那種「自己最擔心，且一旦發生就很難承受」的。

 

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