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2014年10月30日 星期四

《我是有錢人迷思444》-投資與賭博不同的10個區別

最近碰到兩位讀者的來信詢問,其實都是讀者收集自媒體上的報導,一則是質疑有關「高報酬率投資素人」案例的真偽,另一則是「只要簡單的加減乘除,準備XX金額,就可賺大錢」廣告是否值得真投資?
老實說關於這兩個問題的,也是筆者最常被詢問到的「題目」。但追根究底,其核心就是「投資與賭博之間的差別」。然而,賭博到底與投資有何不同呢?根據筆者長期的觀察、分析與解讀,這兩者至少以以下的區別:
一、只需要加減乘除就可賺錢的,鐵定是賭博無異。因為投資不只需要會加減乘除與各種報酬率的試算,還需要縝密的心思,將每天多如過江之鯽的資訊進行抽絲剝繭、辨別真偽,以及影響價格的權重高低,這並不是只會簡單加減乘除數學的人,可以完全勝任的。
二、賭博是靠「運氣」,而真正的投資則是靠「實力」。而要徹底分辨「運氣」與「實力」的差別,首先是要看一下這位投資人的報酬率,是否屬於「合理」的範圍。
當然,由於投資風險越高,所要求的報酬率一定要比較高,才能滿足投資人的期望。但是,如果是在短期內,就擁有超高(超出該市場平均合理範圍)的報酬率,除非是那少數中的少數「天才」型人物,根據筆者的觀察,「運氣」成份絕對佔了大多數。
其次,這裡所謂的「實力」,其實是與研究與做功課的「深度」有關(成正比)。雖然「實力」,也就是紮實而深入的研究及分析,佔了極高的比重,且有時研究了半天,也還是要一點的運氣加持,才能獲得最高的利潤。但是,如果是純賭博,運氣的成份幾乎可說是100%
三、如果純脆是「只為好玩(Just for fun)」,或是只是為了「打發時間」,幾乎可以算是賭博行為。因為投資是需要長期進行資料分析及研究、判斷的,不是單純打發時間-開盤時間看看盤,收盤之後睡個午覺、然後唱唱卡啦OK、做做運動,晚上才打開電視,聽分析師如何解盤,就可以說是在進行真正的「投資」。
四、完全不知道自己會有多少風險?能夠承擔多少風險的,絕對是在「賭博」。至於那些事前會先計算做了決策後有多少風險?這些風險自己到底能不能承受得起?有了這些想法及打算的,才算是「真投資」無誤。
五、購買「伸手牌」的標的,非但不是真投資,恐怕也與賭博沒啥分別。單單只聽別人的建議、自己也完全不知道原因就進行買賣,除非當事人真的鴻福齊天,否則,根據筆者所聽到、看到的案例,慘虧的機率可是相當驚人的。
筆者認為,自己的投資唯有自己能夠負責,更何況,如果自己都不參與進行研究、分析及確認投資價值的真偽,如何能夠拉高自己的勝率?又如何能夠累積並「內化」成自己的投資經驗?
六、真正的投資,不論是其策略、方法或心得,都是可以複製及移轉的。也就是說,只要時機與環境相同(或幾乎近似),真正的投資方法是可以經得起不同人的考驗的,不會因為標的或當事人的不同而有差異。
七、投錢下去「不一定要贏」的是賭博,而有把握「一定要贏」的才是投資。也許很多讀者會覺得奇怪:凡是投資,哪有一定會賺錢的?但是,如果投資人沒有抱定「所有投入都要能有獲利」的心情,恐怕就不會珍惜每一份投資金額,以及每一次的投資決策與步驟。
八、投資人「投入」的時間多,而且看的都是「門道」,但賭博行為決策前的時間投入普遍不多,而且多半是以「看熱鬧」為主。當然,這裡的「投入時間」,還包括投入市場的時間長久。
儘管這世上不乏天縱英才,也同時可能有「資歷遠大於技術與經驗」之人,但是,對於廣大資質差不多的凡人而言,也只有靠著更多「用對方法」及一定時間投入的努力,才能將累積出不凡的投資經驗與敏銳度。
九、當價格下跌或是押注失敗之際,抱持著「硬ㄠ下去,看誰最先倒下」心態的鐵定是賭博,投資則與之相反。一般人在賭博時,很難會做非常深入的研究(老實說,除了研究出現號碼的「機率」外,也沒啥其他分析研究可言),所以在遇到價格下跌或投注失敗時,唯一可使的招數就是「硬ㄠ下去,看誰最先倒下」。
但如果是真正的投資,一方面之前已經做過一番研究,知道所持有標的的合理價位在什麼位置;另一方面,也早就計算清楚自己所能承受的最大風險。因此,總是會在「該住手時停手」,切實遵守「停損」的規則,而不讓自己落入越陷越深,或是損失慘重的地步。
十、靠「大數法則」獲利的是「賭博」。就以賭博的「包牌」為例,只要包牌多,能夠中頭獎的機率就可以提高非常多。但是投資就完全不同,就算投資人把單一公司股票全部買光,也是不能提高太多獲利機會的,也就更別提可以提高投資報酬率。
最後值得一提的是:大凡這個世界,總有些許例外情形,筆者以上所舉的例子,主要是指大多數的情況而言。所以,讀者可千萬別拿少數特例,來質疑筆者大多數案例的真偽嘍~

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