話說前幾天，接到一位讀者朋友的來電。這位網友跟筆者表示：歷年來因為聽信銷售人員的話術，所有投資都是以「虧損」收場。30幾歲的她，算起來賠的錢，居然也差不多有上百萬元了。
且正因為「賠怕了」，這位網友最後只敢把錢放在銀行定存裡。但是，上個星期理專告訴她：現在銀行定存利率不高，不如把錢放在一張「6年儲蓄險」中，且這張保單「前6年報酬率18%單利增值，第7年開始每年2.25%複利增值」。
筆者實際去查了這張保單的資料，居然發現了這位網友，不但是「發行保險公司」的名字都說錯了（還好保單名字沒有說錯，不然，筆者連查證正誤的機會都沒有），還報了一些不知是業務員「刻意誤導」，還是她自己聽錯，甚至只是單純「心理期望會有」的「假」報酬率數字。
筆者花了很多的時間，仔細向她「拆解」這些保險公司或業務員的誘導話術，以及真正的事實如下：
1.那張理專銷售的保單，並不是短天期儲蓄險，而是增額終身壽險，必須繳費第6年後「自行解約」，才能拿得到所謂的「本利和」，且因為是長天期保單，每一年解約的IRR（內部報酬率，可以算是保單的「投資報酬率」）都不相同。
2.「18%與2.25%」只是「保額」增值的方式，完全≠該保單的投資報酬率，這位網友根本是產生了錯誤的報酬率期待。
3.中途如果需要錢，特別是第三、四年之前解約，恐怕本金都拿不回來，而不是像理專說的雲淡風輕：「要用錢時，隨時可以領回」。
4.如果年繳保費沒有超過100萬元（代表每月所繳保費超過8萬元，而這位網友的月薪雖不少，但也還不到10萬元）再加上透過銀行轉帳繳交保費，年化報酬率的保單第6年IRR根本不是2.23%，而是只有1.64%。
5.儘管第6年IRR（1.64%）看起來，比目前「一年銀行定儲普遍只有1%」還要高。但不要忘了，現在銀行一年、兩年與三年的定儲利率，大約是以「每年加0.2%」的水準遞增。
也就是說，如果銀行有所謂的「6年期定存（儲）利率」，利息應該也有2%的數字。所以，雖然這張保單6年的IRR（1.64%，且幾乎是目前業界最高的），高於目前銀行一年，甚至三年定儲利率，那也還是「遜弊了」，根本「沒有打敗定存」這回事。這張「6年儲蓄險」所打敗的，只是一年或三年銀行定存而已！
6.就算銀行定存利率高，除了必須列入個人綜合所得中課稅外，還有補充保費的問題；但別忘了，假設有6年定期儲蓄的話，銀行定存也不是完全沒有優勢，其一是「定存利息有可能高於儲蓄險（6年期利率本就該比1或3年期為高）」，其二是「銀行存款有中央存保的保障」。
筆者跟這位網友說：既然年紀這麼輕，每月有不少的薪水結餘，大可老老實實，用定期定額的方式去買一檔全球型的ETF（不管是股債平衡，或是全球股票，甚至是長期趨勢看漲的美股都ok），長期累積下來，報酬率絕對會比銀行每年1%定存利率還優，且風險也不會太高。
甚至，就算她一直擺著不用去管，該基金或標的也都可以幫她安穩地累積資產，不用每年傷透腦筋，或是頻繁更換投資標的，徒然讓理專三不五時地賺取手續費及佣金而已。
結果，這位網友最後就直接詢問：可不可以直接告訴我，什麼是「全球型ETF」，或是直接告訴我可以「買哪一支」？筆者則是直接回絕她的請求，理由之一是因為：「每一個人都該為自己的投資理財結果負責，他人沒有責任、義務與能力，去承擔賺錢或賠錢的結果」。
一直以來，筆者常覺得奇怪：既然投資理財如此重要地影響著一個人的一生，而每個人都知道選學校、選老師、選朋友、選公司、選老闆與選另一伴的重要，甚至，連買個洗髮精都要比較所謂的CP值，卻寧願只做一個「請告訴我各家商品CP值比較表」的伸手牌，更不想花任何時間，至少對要買的商品，了解一下它的內容，以及它可能的優點與缺點，並且先整理一下自己對這個商品的需求與期望為何。
舉例來說，很多客戶都喜歡用CP值這個數字，做為所有投資理財決策的依據。同時，不論個人背景需求為何，就只選那CP值最高的標的，而且從無意外的，如果是購買保額，金額也是一模一樣，一字不差。但問題是：如果「每一個人的另一伴都不會是『同一人』」這句話是真理，那為何每一個保戶買的保額，都該是同一個數字呢？
所謂CP值，原本就只是「價值除以價格」後的數字。但問題來了，以洗髮精為例，真正可以比較CP值的時候，是同一商品、同一包裝、容量，在不同賣場售價時的決策依據。舉例來說，如果同一包裝品牌每100 ml洗髮精，在甲賣場每賣100元，在乙賣場是105元，那消費者當然是跟甲賣場買。
但是，如果換了品牌與成份，以上的「CP值比較」之說，根本就是在欺騙不懂投資理財的大眾。因為以之前出了嚴重食安問題的牛奶為例，憑什麼客戶認為在同樣cc數下，一瓶味x或林鳳x所賣的牛奶便宜（或同樣價格下，買到更多的cc數），就一定代表「買味x或林鳳x的牛奶肯定沒錯」？！且這兩個品牌過去也算是「知名大廠」，更不是完全「無名」！
更何況，金融商品根本無從清楚定義所謂的「P（價值）」。以保單為例，保戶難道就只要比較「同一性別、年齡、保額的保費最便宜」就好，完全不用考慮保險公司的經營風險，以及未來理賠「是否刁難」嗎？
那就更不用提：「每一張保單的理賠，都清楚定義在保單條款中，而保障範圍的多寡，也必須納入『價值』中參考，才能更公平、公正」，以及「許多比較條件，根本就只能算是『質化』的指標，而完全無法進行『量化』」…等，保戶真正應該認識及比較的項目。
再以基金投資為例，月配息高收債與礦業基金該如何比較CP值？只要用「月配息高低」就好嗎？那投資風險又如何「量化」呢？就更別提「過去的績效表現，不代未來實際結果」的投資定律。
根據筆者過去的經驗，過去只會問「CP值」而不提其他的人，永遠就只是想做個「伸手牌」，完全不想對不同商品間有任何了解。通常，他們會美其名為「因為不了解商品，所以想求一份他人整理過的CP值名單，再進一步了解及詢問」。但事後幾乎無例外的，最後他們看的、問的與決定的依據，都還是以「好看數字（也就是所謂的「CP值高」）」為準。
甚至，他們更不會認真思考：身為一個需求可能獨一無二的個體，自己對風險的需求到底有哪些？並且要嚴格要求業務員所推薦的保單，必須契合自己獨一無二的需求。而這裡的需求，不是只有「風險」與「保額」的需求，自然也同樣包括「預算」、「理賠定義」及「理賠品質」上的需求。
一直以來，筆者就不停地提醒民眾：想要讓自己的投資理財一切順遂、順利獲利，其中很大的關鍵就在於：要不斷提升自己在投資理財這個領域的基本知識。
重新回到上面提到的網友案例，筆者並沒有直接「報名牌」的另一個更重要的理由是：如果她連什麼是「全球型」及「ETF」等基本知識都不知道，恐怕到時理專隨便拿一檔「其他類型」的基金搪塞她，她都可能因為無法分辨而「上當受騙」。
這道理，就如同理專在向網友推銷這檔「6年期儲蓄險」保單時，當事人完全沒有任何能力可以質疑「金管會已經三令五申，禁止銷售短天期（6年期以下）的短天期養老險，請問妳賣給我的到是什麼保單」、「妳說中途如果要用到錢時，不會有任何懲罰性措施，請問是寫在DM或保單的什麼地方，或是妳可以出具任何證明」…等問題是一樣的。
事實上，像上面所提到的網友，並非特例，而是筆者常常遇到的「通例」。而從這些「通例」連銷售公司是什麼都會搞錯、把保額增加聽成投資報酬率，又完全不會正確計算IRR，且業務員說什麼，他們都會完全相信兼「無法（無能力）驗證」之下，又如何能夠正確分辨業務員所說的，到底有沒欺騙或誤導？
類似這種「投資人傻瓜，但銷售人員聰明」的情形下，投資人的履戰履敗，又如何能輕易用「都是金融機構或業務員黑心」一句話，就可以輕易掩蓋得了自己的過失呢？
因此，且容筆者說一句不客氣的冒犯之語：如果民眾永遠就只想了解最基本的ABC知識；看投資理財文章時，永遠只選那些「故事看起來嘻嘻哈哈、快快樂樂、風花雪月，既沒有負擔、又是連小學生都看得懂的內容與資訊」，更完全只願做個伸手牌的「投資理財幼幼班學生」，那麼在至少有高中或大學程度以上的理專前面，「成為他們任意宰殺的肥羊」根本就只是「剛好而已」。
也許，很多讀者會說：「我哪有那麼多時間去做研究，妳只要告訴我『哪些可以買』就好，這樣跟著專家走，鐵定不會出錯」。那麼，筆者真的要對這些讀者們說聲「很抱歉」了。
因為如果投資人不想要「武裝」好自己，把自己在投資理財的程度，由幼稚園提升到大學的程度。除非你（妳）夠幸運，否則，絕對不可能在投資理財行為中，成為賺錢的贏家，永遠就只有「當輸家」的份。換個身份想，假設筆者是黑心而無良的業務員，在「業績決定我的收入與前途」之下，不欺騙這樣的客戶，恐怕就得對不起要靠我養家的親人。
當然，除了不斷累積投資理財的充份知識外，想要投資理財「成功」，也必須清楚了解自己與這檔商品間的「需求」連結。因此所以可以這麼說，假設民眾完全「問不對問題」，不但會突顯自己在投資理財領域上的不熟悉，當然，也就會給「精明」的業務員們，「找出對應話術」的空間，賣出他們想賣，而不是客戶該買的標的。
那麼，正確的問題應該是什麼呢？筆者認為以「基金」為例，至少在面對理專時，要提出以下的問題及獲得清楚的回應：
1.為什麼現階段你推薦這檔基金給我？是因為它可以確保投資報酬率是所有同類標的中最佳的？還是同類型基金中風險最低的？還是只是因為根據過去資料，它是績效最好的？而相關的佐證數字，是否有白紙黑字的保證？還是根本無從保證？
2.為什麼只推這類基金（例如高收債基金）給我？是因為我的投資屬性適合？還是因為未來一段時間，它將是獲利最為看好的類別？亦或是現在剛好市場流行這個標的？不論理由是哪一個，請解釋及證明！
3.投資這檔基金有多少風險？你如何證明這支基金的風險，是我這樣的投資人可以承擔的？
4.你建議我投資這檔基金，時間會多久？在什麼之下可以贖回？停損及停利點會設在多少？
5.當有投資風險發生時，你會在多少時間內通知我？
..........
再以「保單」為例，該問的問題如下：
1.我需要買這張保險嗎？
2.憑什麼你認為我該買這種保單，而不是其他種類的標的？是因為我應該擔心什麼風險（例如有家族病史）嗎？
3.多少保費的預算才是合理，而且不影響正常家計的數字？目前市面上的保險有多少種？差異到底在哪裡？
4.你建議我該買多少金額？理由是什麼？如果要同時符合「保障（保額）」與「保費預算」的條件，你的建議真的是「最適解」嗎？沒有其他組合或替代的方法嗎？
5.如果要買的話，依我的個人風險特性，應該要注意這類保單的哪些問題？
6.在你推薦的幾張保單中，為何只選這幾張，而不是其他家的？這幾家保單的差異到底在哪裡？每一張的優點與缺點在哪？
..........
最後根據筆者的比較，以保單為例，幾乎很難有那種「東方不敗」式，完全沒有任何缺點的保單。任何保單或投資理財商品的選擇，就跟人生或另一伴的選擇是一樣的，只可能選到「雖不滿意（因為沒有最好），但還可以接受或適合自己」的標的！
筆者真心希望及建議，理財大眾與其做個「伸手牌」，只花時間「跪求」各種商品CP值表或比較表（別懷疑，根據筆者的經驗，如果業者刻意要賣某檔商品，絕對能夠做出讓民眾「一看就會指名購買製表人所希望銷售那檔標的」的表格。而這種刻意做出來的表格，又真的對客戶有實際利益嗎），還不如多花點時間，多找幾位業務員，把上面提到的幾個問題，還有其他自己想要問的問題，請銷售人員進行回答，並且逐漸累積相關的基本知識，也才更能在爾虞我詐的銷售中，投資理財致勝！
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