《「我是有錢人」迷思477》你知道類全委它是保單，不是基金投資嗎？！

因為很重要，所以一定要在文章開頭時，就立刻加重語氣地再三強調：「類全委」它根本就是一種「投資型保單」，而不是一般銀行在賣的「固定配息共同基金」！

說到最近市場上最夯的投資標的，應該就屬類全委保單了。筆者不論是去演講，或事後被讀者詢問，最多的問題千篇一律都是集中在「我可不可以買『類全委』」？

但在實際追問：「你（妳）知不知道它是一種投資型保單，而你（妳）真的需要保險嗎」之後，筆者終於恍然大悟，發現對類全委有興趣的民眾，只知道它是一個「可以固定配息，且配息率至少有xx以上」的「投資工具」，而不知道它原來是張「保單」。

其實說來不誇張，讀者也別懷疑，關於這樣的問題，不只是一般民眾不知道，居然連銷售的銀行理專都「不知道」！話說有一位理專，打電話給筆者在投信公司任職的朋友，並質疑為何該公司所合作的某張類全委保單，旗下所連結的配息基金績效，竟然輸給同一檔在銀行銷售的同名基金？

這下子，可把筆者嚇得冷汗直流，因為在這一案例背後所顯示的重大問題在於：不要說一般大眾不知道類全委是保單，而不是單純可以因為買不到固定配息基金之下的替代品，連銷售這些商品的銀行理專「也都不知道」！

各位讀者可以設想一下：如果連擁有基金、保險及投資相關證照，銷售各種金融投資理財商品、本該了解不同商品間差異的銀行理專，都不知道自己賣出去的商品內容，那一般投資大眾還有啥保障可言？！

因此，筆者想先在此進一步提醒所有投資大眾：首先，不是所有在銀行銷售的產品，就只是投資工具，而不是保險商品；其次，不是有固定配息機制，就是「固定配息」的基金，而不是保險商品；再者，不是有看到連結基金名稱，就代表它是基金投資，而不是保險！

事實上，正由於真正法規認可的「代操業務」投資門檻過高，所以讓不少「不甘心只賺銀行定存利率」，卻希望擁有更高報酬率的民眾，就被「類全委」的「由專家幫你（妳）代操，每月固定配息，年配息率不低於xx」的口號給吸引並著迷。

只不過，正因為「類全委」它不是投資工具，而是一個不折不扣的保險商品，因此，對此有興趣的民眾，在心動並化為實際行動之前，可千萬先問問自己以下幾個問題！

首先，因為它是保單，所以，沒有保險需求的民眾，似乎要仔細考慮一下「是否真要購買」。這是因為，它既然是張保單，就有一定的附加費用率（如果是變額年金，一般前收型按保費的3%~5%收取、變額壽險或變額萬能壽險的「目標保費」則在前五年，總共會收150%、「超額保費」則收取3%~5%的附加費用率）。

甚至，當保單有提供壽險保障時，保戶還必須多支付一筆「危險保費」。也就是說，假設民眾根本不需要任何保險，以上零零總總的費用，都會成為讓這張保單獲利，「大幅減少」的重要關鍵。

其次，由於類全委保單都有「固定撥回（可以解釋為「固定配息」）」機制，因此，對於還沒有正式退休、每月需要一筆「退休金」的民眾來說，到底有多麼「需要」這樣的商品，恐怕就是個最大的疑問。

特別是當所買的類全委保單金額不高、每月「固定配息（類全委保單真正專有名詞應該是「固定撥回」）」金額不高之下，保戶又不懂得將這筆錢，用專戶的方式儲存起來，極有可能就在吃喝與一般消費中消耗殆盡。

再者，儘管有些業者開放保戶，可以選擇「領回現金撥回」或「現金撥回買回單位數（意思就是「把這些現金『再投資』」）」。但是，所有投資獲利的前提，都是圍繞在「投資標的」的設定。

也就是說，如果類全委保單所連結標的前景不明，保戶這樣的投資決策是否真能「保證獲利」，其實是不無疑問的。特別是目前市面上推出的類全委保單，設計都是以「固定撥回」，且「撥回率（配息率）至少5%以上」為主流，自然所選的投資標的，必須是符合此一條件的「高收益債」或「高配息股票」。

只不過，就算撇開這類標的，其固定配息有可能會「吃到投資本金」的大問題，眾所週知這類標的，普遍都是投資於「債信評等不高」的新興市場國家，以及個別公司上。

在中國大陸人口紅利（代表強勁工作生產與消費力）將在2020年後消失、歐洲與日本已進入老年化社會，多數以原物料為主的新興市場，都得大幅仰賴中國大陸及歐美日市場消費之下，這類投資標的的未來前景，絕不能說是「一片光明」且「前途無量」！

第四，正因為「類全委」是一張保單，且是投資型保單，所以，有保險需求的保戶，最該思考的，就是買哪一種「投資型保單」？因為現有投資型保單分三種－變額年金、變額壽險與變額萬能壽險。

前者適合完全沒有壽險保障，但有購買年金險做為退休規劃的民眾；至於後二者，則只適合「有壽險保障需求」的民眾購買。且正由於不同標的有不同的費用成本（請見上述第一項說明），選錯的「後果」不可謂不大。

最後，就算是同一種投資型保單，但每家保險公司的設計與規劃都不同，保戶都該仔細評估對自己的優、缺點，以及「是否還有其他看不見（非「外加」，而是「內含」）的『隱藏成本』」？

目前各保單最大的差異，就在於「投資平台」的設計（有的保單只提供單一類全委帳戶，有的除此之外，還允許保戶可連結其他基金），以及與保險、投資相關的「停利機制（例如當保酬率超過3%，保戶可提取其中的70%先「落袋為安」）」、「強制撥回機制（例如當類全委保單的淨值為之前的95%~105%時，就會強制撥回6%~10%等）」，或是提供其他附約保障（例如意外險…等）…等。

但值得保戶注意的是：這些額外附加的功能或服務，有些可是要另外收費的（例如有的保單要額外加收一筆「內含」，而非「外加」的「類全委帳戶管理費」，或是投資標的是號稱不收手續費，但會另外內含一筆「分銷手續費」，會大大影響到類全委保單所連結基金的績效表現），而就算不另外收費（外加），多少也會有隱藏的（內含）成本存在。因此，對於錙銖必較的投資人來說，除了比較保單的額外「設計」外，還要認真地拿捏其所付出的成本嘍～

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