《「我是有錢人」迷思459》政府管不了保險公司頻頻出事，保戶只能靠方法自力救濟！

3月23日，保險安定基金正式標售幸福及國寶人壽。在經過3階段的流標下，最後在議價階段由國泰人壽，以「賠付金額303億元」，標下幸福及國寶人壽，全案預計8月交割。

為讓這兩家問題壽險能順利標脫，金管會除比照國華人壽案，給予得標者長達20年的行政監理寬容（接手問題保險公司的業主RBC不會因接手問題保險公司而下滑）外，還提供以下四大誘因：死差和利差益互抵後，可放入淨值，買主的利差損問題也將獲得改善；保單宣告利率加碼，讓得標者將可比其他同業，推出更具有競爭力的保單；保單送審多兩件，有利業者競爭力；給海外投資特定項目增加額外額度，期間長達5年。

當天，金管會還特別發出新聞稿指出，這次賠付金額是依保險法第143條之1及加值型及非加值型營業稅法第11條規定，將由保險業所提撥之安定基金及金融業所繳交營業稅之2%支應，符合「取之於金融業，用之於金融業」原則。

而為了強化保險業退場處理機制，金管會也表示已完成保險法修正，納入「立即糾正措施」，並經總統於104.2.4公布，將自105年起實施，可讓主管機關在處理問題保險公司發生虧損初期，在淨值為正時即介入處理，未來將不再需要使用公帑處理問題保險公司。

此外，由於在標售前，有許多人抗議政府用人民的錢，來「搶救國民黨高利率保單」，所以，金管會除了發言強調：「幸福人壽股權已於95年由中央投資公司移轉予鄧文聰等人，迄今已超過8年，該公司為一般保險公司，並非屬國民黨黨營事業，亦非黨產，且保戶來源與一般保險公司無異」。

所以，面對一次次的保險公司爛攤子頻傳，筆者想先與讀者們分享以下的看法與心得：

首先，雖然對於過去這些被接手公司的保戶而言，政府每到最後一關，總是「心軟（當然，與其說是「心軟」，不如說是因為錢，並非出自這些公務員們自己的口袋裡而「不心疼」）」之下，拿保險安定基金的錢去補貼。

外表看起來，幸福與國寶保戶的所有資產，都獲得了「全額」的確保，且從另一個角度來說，由於保戶的權益最終仍獲得100%的確保，所以「購買儲蓄險才是王道」的做法，似乎也進一步地獲得了證實。

依據保險法的規定，這筆賠付的錢，是由保險安定基金來負責（費率是按全體壽險業總保費收入的千分之一來提撥），錢不夠時才用「向銀行舉債」的方式借錢。然而，上一次國華人壽標售時，安定基金就因為錢不夠，向銀行借款570億元來支付。若加上這一次的303億元，總共高達873億元。

但不要忘了，以2014年全年壽險總保費收入約2.6兆來看，保險安定基金一年也不過收個26億元左右。這800多億元的錢，單單不算利息，也至少要33年的時間才「還得完」。

也就是說，保險安定基金所賠付的這筆帳，不但將分毫回到全體購買保單的所有保戶身上；假設基金償還不了，恐怕最終還是要動用全體納稅人的稅金去彌補。

所以，若要說原國華、幸福與國寶人壽的保戶，可以心滿意足地「完全得利、毫無付出」，恐怕也是過於自欺欺人的一種說法。更重要的是：保費繳得越多，分攤這些爛攤子的債務也就越多。以同樣保額所對應的保費來看，儲蓄險高於終身型險種，又更高於定期險。

其次，RBC是挑選保險公司財務安全上，很重要的標準。只不過，由於金管會給予接手公司更多的優惠，有可能讓保險公司的財務更加不易為外人所熟知，並讓問題再延後多年才可能「曝光」。有可能讓保戶，失去的該有的風險意識。

正如25日的媒體所言，由於國泰金旗下，資產規模佔合併資產2/3的國泰人壽，標下兩家問題壽險公司國寶與幸福，信用評等將面臨下調壓力。報紙引述中華信評金融服務評等部副總裁范維華指出，國泰人壽過去幾季的外匯風險已經升高，沒有避險的外匯部位，占總保單的負債比率已經超過10%，加上標下的兩家壽險公司淨值均為負數，這項購併行動，可能會對國壽的信用結構造成壓力。

因此，中華信評對國壽的資本與獲利能力，可能因為得標而被削弱的看法，並不會因為國寶與幸福的規模較小，以及金管會可能給國壽部分死利差互抵準備，由負債列記為淨值的彈性空間，而有所改變。

如果這樣的降評動作成真，雖然可能影響最大的，是短期的資本與獲利能力，但也將一定程度地顯示：不但原幸福與國寶的保戶無法放心，恐怕連國壽的原保戶都要開始擔心。

其實筆者私下曾有個想法：未來金管會除了下重手，將所有出問題保險公司的儲蓄險，一律排除在接手之列外。否則，只會更助漲保險公司「只為短期獲利，還繼續用高保費的儲蓄險去『吸金』」，並且在出事之後，把問題丟給政府與全民去解決。

這是因為現有「主管機關將可在保險公司發生虧損初期，就介入處理」的新制度，根本不可能杜絕再一個國華、國寶與幸福的被接手。同時，更不可能真正導正國人「保險應該是提供保障，而不是當做『儲蓄』」的錯誤觀念。

不過，以上這種「用凶狠的手段，斬斷保險公司，甚至銷售銀行財路」的想法，根本無法見容於各金融機構及監理單位。所以，對於廣大想藉由保險來「移轉風險」的保戶來說，筆者想藉此機會，提供以下四點務實的建議：

一、除了要搭附約時，適合買終身壽險外，其餘都以定期險為購買原則。當然，終身型保單很多種，但只有終身壽險有保價金，就算覺得保費繳不下去了，至少還可以「減額繳清」，保障也持續存在（當然，關於「減額繳清」之後，附約是否還能持續有效，各家公司的不同保單做法不同，保戶最好在購買前，就要仔細確認）。

定期險的優點除了保費便宜、可以買到更高的保障（且保險安定基金的資金來源，是保戶所繳保費的千分之一，而定期險的保費遠低於終身型、還本型與儲蓄型保險）外，最主要是未來就算保險公司有任何問題、想要解約或不買了，至少不會陷入「進退不得（沒能力繼續繳下去，但不繳，前面的繳費就全都白廢了，且就差個幾年繳費期滿，保障就有終身）」的窘境。

二、不管是投資股票，或是購買保單，切記一定不要買「以『終身型、還本型或儲蓄險』為大宗的保險公司」。這裡面的理由有二，首先，國內現有的保險公司，全都經歷過之前高預定利率時代。所以，凡是賣這類商品越多的公司，其「利差損」的風險就越高。

其次，「只買定期險」的做法，也可以逼使保險公司回歸「保險」的正軌，負起它們本該提供的「風險移轉」功能，而不是拿了保戶的一大筆錢，去炒房地產與股票，甚至有可能提供了不肖大股東，更佳的「掏空」公司資產機會（或是「經營不善」這個漂亮的理由）。

三、如果要買保險，千萬不要忘了再加買一個「保險」。這句話看起來有點「繞口令」，但簡單來說，就是保戶所買的保險，千萬不要只集中一家。其理由，不完全是因為「擔心保險公司倒閉」的原因，而是「不同公司的核保、理賠政策與寬鬆、難易程度不同」之下，至少不會落得個「全不理賠」的窘境。

四、永遠不要只把「買保險」，當做移轉風險的唯一途徑。特別是無法完全放棄終身型險種銷售模式的保險公司，在面對的是一個起伏動盪激烈的金融市場，以及人類活得更長壽的風險之下，恐怕連自己都「難保」，又如何能提供云云眾生長長久久的保障？

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