《「我是有錢人」迷思466》外行人只能看熱鬧，內行人才能看出門道！

最近有兩則與基金投資與保險理賠的重大新聞，都與廣大投資理財民眾的權益深切有關，值得深入了解、分析與審慎的評估，才能做出最正確的決定。

其一是報載規模達數千億元的後收型基金，因為銷售人員強調「買基金時，不需支付手續費」而熱賣，但後收型基金每年會另外加收一筆管銷費用，有部分投資人認為被話術所騙，而向主管機關投訴。

所以，據聞金管的處理辦法將會是：要求所有新送件的後收型基金，必須設立「自動轉換機制」。也就是說，新發行的後收型基金到了約定年限，就會自動轉換成前收型基金。這項措施甚至可能不排除溯及既往，不適用所有後收型基金。

儘管金管會想出的「自動轉換機制」點子，是為了讓投資人「不再被剝一層皮。」但根據熟悉基金運作的人士強調，所謂「自動轉換機制」，根本就是不懂的金管會，既「哄騙」了投資人，又不致於傷害基金業者「獲利」的做法。

因為按照基金達人羅際夫的說法，同一檔基金的前後與後收手續費型基金是兩個不同的帳戶，淨值報價也是不同的。而業者提出的自動轉換機制，等於是要把投資人的B股基金先結算總值，再換算成前收型基金的單位。如此一來，就跟投資人「自己去贖回再申購」沒兩樣。

所以，這種「自動轉換機制」，說來說去，還是讓投資人被剝了兩層皮－先被扣後收型基金額外的「管銷費（分銷費一般至少1年，最多4年）」，之後在自動轉換之後再申購前收型基金，再被收了一次手續費。

而這，恐怕還不是最糟的情形，因為如果自動轉換當時，投資人所持有的基金剛好處於「虧損」狀態，投資人的損失，恐怕就不只是「被剝了兩層皮」那麼簡單。但無論是以上哪一種，其實都不是「自認佔到金融機構便宜」的投資人，可以想像得到的結果。

另外一則與保險理賠有關的訊息，雖然沒有在媒體上曝光，但卻影響保戶深遠。那就是5月19日由金管會發出一份公函中，由壽險公會修正傷害險、旅平險及團體傷害險示範條款裡的「殘廢程度與保險金給付表」，已准予備查。

以上的意思就是說：現行「11級75項」殘廢等級表，除了將在8月4日起正式改為「11級79項」外，過去部分定義模糊的條款，也一併進行「重新定義」。

當然，由於修正的內容也還不少，有興趣的保戶，可以前往壽險公會以下的網頁去下載「修改前後條款定義比較表（http://www.lia-roc.org.tw/index06/index06.asp）」，筆者在這裡只是寫出其中的重點有二：

一、新增的4項是：神經障害新增第11級給付標準（1-1-5）、 「脾臟切除」給付第11級（6-2-2）、「脊柱永久遺存運動障害」給付第9級（7-1-2），以及「一手拇指與食指之外，共有二指以上缺失」給付第11級（8-2-9）。

二、部分定義更加明確：例如「神經障害」部分，將過去「不能從事任何工作」，以及「生活需他人扶助」等意思，做更清楚的定義，同時也加入開具診斷證明書的專科醫師與所需檢驗報告名稱；「大部分」切除主要臟器，定義為「任一主要臟器切除1/2以上」；關於上、下肢機能障害部分，都加入「均」永久喪失或遺存運動障害等名詞…等。

由於這個新修正的「殘廢程度與保險金給付表」，即將在8月4日之後正式實施，而且一年期以下或以上的保單，未來適用新、舊表的規定會有所不同（請見下表）。

上表乍看起來，似乎一年期以下保證續保保單的保戶，並無法享有「從新從優」的好處，再加上新定義也比舊定義更為明確。所以，已經有保險業務員，正打著「舊定義有利保戶（從另一個角度解釋是「新定義更為嚴格」）」的理由，強力推銷舊保單（即終身型險種），期望透過「舊保單停賣效應」，幫自己的業績再創高峰。

然而對廣大的保戶來說，也還真的要像上面對銷售後收型基金的業務員一樣，保險業務員的這種說法，打上一個大大的問號才行。這是因為：儘管舊保單定義較為模糊，不如新定義所敘述得明白，但也並不表示買舊保單的保戶，一定能夠從與保險公司間的攻防戰中獲勝。

筆者甚至認為，定義較為清楚的新表，雖然相對看起來代表保戶「較難領到保險理賠金」，但也同時有助保戶明白：自己要付的保費，與未來理賠金額之間，是否存有合理的比率（是否能夠用最少的保費，換到最高的保障）？

更重要的是，正由於舊表所存在的模糊空間太大，過去才讓許多業務員從中找到空間，把相關保單「美化」成無所不保，讓保戶以為不論未來因疾病或意外所造成的失能、腦中風、失智、癌症截肢或切除器官…等疾病，或是不論症狀的輕重，一律都能夠領到保險理賠金的「超級無敵」保單。

所以，較為明確的定義，也更能去除不肖保險業務員，藉由刻意誇大保險的「無所不能」與「無所不保」，讓保戶買到一個實際理賠與真正給付間，可能「嚴重不對稱」又「CP值不高」的保單！

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